Les entreprises connaissent souvent une croissance, ce qui est généralement bon pour une entreprise. Cependant, une entreprise doit être capable de croître à un rythme réaliste. Si une entreprise ne croît pas à un rythme réaliste, elle peut voir sa valeur diminuer. Un taux de croissance réalisable est déterminé en calculant le taux de croissance durable d'une entreprise. La direction utilise cette figure pour déterminer à quelle vitesse est trop rapide.
Déterminez le taux de rétention des bénéfices de l'entreprise. Le taux de rétention des bénéfices est égal au bénéfice après dividendes divisé par le bénéfice. Ces chiffres sont disponibles dans le compte de résultat d'une entreprise. Par exemple, la société A a réalisé un bénéfice de 1 000 000 USD et versé des dividendes de 100 000 USD. Le taux de rétention des gains est égal à 900 000 $ divisé par 1 000 000 $, ce qui correspond à 0,9.
Déterminez le rendement des capitaux propres de l'entreprise. Le rendement des capitaux propres est égal au bénéfice divisé par les capitaux propres débutants. Les capitaux propres sont disponibles au bilan de la société. Par exemple, l’entreprise A avait des capitaux propres d’origine de 6 000 000 $. Par conséquent, 1 000 000 $ divisé par 600 000 $ équivaut à un rendement des capitaux propres de 0,167.
Multipliez le taux de rétention des bénéfices par le rendement des capitaux propres pour déterminer le taux de croissance durable. Dans l'exemple, 0,9 fois 0,167 est égal à 0,1503, ou l'entreprise A peut croître à 15,03%.
