L'analyse par ratio convertit les informations des états financiers traditionnels en statistiques détaillées. Les parties prenantes utilisent souvent des ratios pour déterminer si une entreprise fonctionne mieux au cours des périodes actuelles par opposition aux périodes comptables précédentes. La mesure du total des engagements en capitaux propres détermine le recours à un levier financier par une entreprise. Les comptables appellent ce processus le ratio d'endettement.
Rapport
Le ratio d’endettement sur les capitaux propres divise le passif total d’une entreprise par les capitaux propres. Le total des passifs représente toutes les sommes dues à des entreprises extérieures à une entreprise. En d’autres termes, les passifs sont des créances sur les actifs d’une entreprise. Les capitaux propres sont l’argent que les investisseurs investissent dans une société afin de générer un rendement financier sous forme de dividendes ou d’augmentation du prix des actions.
Exemple
Une entreprise a un passif total de 115 000 $ et des capitaux propres de 325 000 $. Le ratio d’endettement de la société est de 0,35 sur la base de ces chiffres. Les chiffres élevés indiquent qu'une entreprise utilise un financement par emprunt agressif pour développer ses activités. Il n’existe pas de norme unique pour les ratios de bonne ou de mauvaise dette par rapport aux capitaux propres. Le ratio a pour but de comparer l'utilisation de la dette d'une entreprise à la norme de l'industrie.
Limites
Un faible ratio d'endettement n'indique pas qu'une entreprise fonctionne efficacement.Ce ratio ne tient pas compte des conditions de prêt pour la dette à long terme incluses dans le passif total de la société. Par exemple, un prêt de 25 000 USD inclus dans l'exemple ci-dessus peut avoir un taux d'intérêt de 18% et un paiement forfaitaire de 5 000 USD requis dans deux ans. Ces caractéristiques de prêt peuvent être assez restrictives pour la trésorerie d’une entreprise, ce que ce ratio ne prend pas en compte.
Considérations
Les industries à forte intensité de capital ont souvent des ratios d'endettement plus élevés que les autres industries. Cela est normal car les entreprises ayant des besoins en capitaux élevés ont généralement besoin d’argent pour mener des activités ou mener des activités de recherche et développement. Les industries automobile et pharmaceutique sont des exemples courants d’industries à forte intensité de capital. Les résultats des ratios pour ces industries peuvent souvent être bien supérieurs à 1,0.
