Le ratio perte sur liquidation, ou LL, est utilisé pour les entreprises en faillite. C'est une formule qui a plusieurs variables importantes, et différentes versions de la formule sont utilisées. Normalement, le ratio est exprimé en pourcentage et traite des créances irrécupérables par opposition aux créances recouvrées lors d'une procédure de faillite.
Objectif
Le ratio LL est censé donner une image globale de la santé d’une entreprise qui a déclaré faillite. Plus précisément, il fournit une mesure de la santé de ceux qui doivent de l'argent à l'entreprise qui l'a déclaré. Le ratio LL concerne les chances de recevoir des sommes dues à la société pendant le temps où la société en faillite doit mettre de l'ordre dans ses affaires. Il peut être calculé mensuellement ou trimestriellement, en fonction de la fenêtre de temps de la procédure de faillite elle-même.
Calcul
La principale variable de créance utilisée dans la formule est la partie radiée. Dans toutes les procédures de faillite, le tribunal et ses représentants au sein du comité des faillites se rendent compte qu'il est très difficile d'obtenir les factures impayées au cabinet, en particulier lorsque ceux qui doivent de l'argent au cabinet réalisent qu'il sera bientôt liquidé. Par conséquent, le tribunal et les créanciers radient certaines créances comme non recouvrables. Ce chiffre comprend également toutes les personnes ou autres entreprises qui ont elles-mêmes déclaré faillite et ne peuvent donc être contraints de payer. Le total des pertes de créances non réalisables est divisé par les sommes effectivement collectées au cours de la période sous revue. Le calcul est simplement le total des pertes divisé par le total des créances réalisées. Ce pourcentage est le ratio de perte sur liquidation.
Autres variables
Il existe une autre version plus complexe de la figure LL énoncée par l'économiste Waymond Grier dans son livre «Credit Analysis of Financial Institutions». Cette version comporte quatre variables. Le premier chiffre est obtenu en divisant le total des sommes reçues en pertes en espèces. Ce chiffre est multiplié par la division des actifs liquidés en pertes nettes, c'est-à-dire pertes contre gains réalisés. C'est aussi un pourcentage qui peut être utilisé pour mesurer la santé de l'entreprise. Cette formule traite non seulement des créances, mais également du total des actifs et du revenu total contre les pertes totales.
Comparaison
La différence entre les deux formules est simple. Le premier traite principalement des créances comme principal actif, tandis que le second traite du total des actifs. La deuxième mesure, plus complexe, est une image plus statique de l’ensemble des actifs, tandis que la première concerne l’argent susceptible d’être réalisé par les créanciers à l’avenir.
