Dans sa forme la plus simple, l'échange de devises consiste simplement à acheter la monnaie d'un pays avec celle d'un autre pays. Les particuliers, les entreprises et les commerçants participent tous à divers types d'opérations de change de devises. Certains participants aux opérations de change le font dans le cadre de transactions commerciales, tandis que d’autres spéculent sur le marché des changes (Forex) dans l’espoir de tirer profit des fluctuations des taux de change. Les principaux types d’opérations d’échange de devises utilisées sont décrits ci-dessous.
Échange de base
Si vous avez déjà voyagé dans un pays étranger, il est probable que vous avez utilisé une partie de votre argent pour acheter des euros, du yen ou quelle que soit la devise locale. Le prix que vous avez payé a été déterminé par le taux de change entre les deux devises. Votre achat est un exemple du type le plus élémentaire d'opération de change de devise.
Les taux de change changent continuellement, principalement en réponse à la demande d'une devise par rapport à d'autres. La demande d'une monnaie dépend à son tour de nombreux facteurs, notamment les différences de taux d'intérêt, d'inflation et de politique monétaire.
Contrats à terme
Les institutions financières et les entreprises veulent souvent se protéger contre les pertes éventuelles dues aux fluctuations des taux de change. Le contrat à terme est un moyen de le faire. Un contrat à terme est comme un contrat à terme, sauf qu’il s’agit d’un contrat privé, et non d’un titre négocié en bourse. Dans les contrats à terme, une partie accepte d’acheter (ou de vendre) une monnaie étrangère à (ou à) une autre partie. La devise est livrée à une date future à un prix prédéterminé. Une variante de ceci est le contrat de fenêtre avant. Au lieu d'une livraison à une date précise, la transaction est réglée au cours d'une «fenêtre» de temps entre deux dates.
Échanges
Supposons que vous soyez un homme d’affaires qui a besoin d’euros pour faire des affaires en Europe, mais que tout ce que vous avez est en dollars américains. Vous ne voulez pas convertir en euros et courir le risque de perdre de l’argent si les taux de change tournent mal. Un échange de devises est votre solution. Vous empruntez simultanément des euros auprès de quelqu'un d'autre (généralement un courtier en devises) et prêtez vos dollars à l'autre partie. Vous pouvez utiliser les euros à votre convenance jusqu'à une date précise. Ensuite, vous retournez les euros et récupérez vos dollars à un taux de change prédéterminé.
Forex
La majeure partie du volume des transactions sur le marché Forex est en réalité générée par des spéculateurs, et non dans le cadre d'autres activités commerciales. Les traders utilisent des forwards et des swaps. Le commerce de base sur le Forex, cependant, est un échange de devises simple mais avec une différence cruciale. Quand un cambiste achète une devise pour une autre, il s’agit d’une transaction avec marge. Cela signifie que le commerçant ne met que très peu d'argent (souvent moins de 1 000 dollars pour un lot de 100 000 dollars). Avec un tel effet de levier extrême, même de faibles variations des taux de change entraînent des profits ou des pertes énormes. Cela rend le trading Forex très attrayant pour beaucoup de gens mais aussi très risqué.
Options Forex
Les options Forex fonctionnent comme tout autre contrat d’options. Un commerçant paie une prime à un courtier Forex pour une option d'achat ou de vente d'une devise à un prix de levée spécifique. Si le taux de change évolue en faveur de l'opérateur avant l'expiration de l'option, celui-ci peut l'exercer à des fins lucratives. Si le taux de change n’évolue pas suffisamment pour couvrir la prime payée, l’option expirera et le commerçant perd son argent. Contrairement aux options d'achat d'actions, l'acheteur d'un contrat d'option Forex peut choisir le prix d'exercice et la date d'expiration.
