Le cycle d’exploitation est simplement défini comme le temps moyen qui s'écoule entre le premier achat d’inventaire par l’entreprise et la collecte du produit en espèces de la vente d’inventaire. Il est essentiel de comprendre la durée du cycle d’exploitation, car elle influe sur le montant des liquidités dont l’entreprise dispose pour faire face aux obligations à court terme. Ces informations sont utiles aux chefs d'entreprise et autres décideurs de l'entreprise, ainsi qu'aux investisseurs potentiels, qui peuvent prendre en compte la durée du cycle d'exploitation pour déterminer s'il convient d'investir dans une entreprise donnée.
Caractéristiques
Une analyse du cycle d’exploitation d’une entreprise doit inclure divers facteurs, notamment les cycles des comptes fournisseurs et des comptes débiteurs, ainsi que le cycle des stocks. Selon un article de 2006 publié par Entrepreneur intitulé «Working Capital Analysis» (Analyse du fonds de roulement), chacun de ces éléments est analysé en fonction du nombre moyen de jours nécessaires à la réalisation de chaque cycle. Par exemple, une analyse des comptes clients déterminerait le nombre moyen de jours qu’il faut à l’entreprise pour recouvrer un compte.
Éléments
Le cycle d'exploitation d'une entreprise est déterminé en ajoutant le nombre moyen de jours de comptes à recevoir, ou la période de recouvrement, au nombre moyen de jours de stock, également appelé âge de stock. La période de recouvrement est déterminée en calculant le temps nécessaire aux créances pour retourner de l’argent. Pour ce faire, vous pouvez diviser le montant des ventes de l’année par le solde moyen des comptes clients. L'âge de l'inventaire est déterminé par le premier calcul du chiffre d'affaires. La rotation des stocks est égale au coût des biens vendus divisé par le stock moyen. Enfin, l’âge de l’inventaire est obtenu en divisant 365 jours par la rotation des stocks.
Rapport de cycle de fonctionnement
Le ratio de cycle d'exploitation indique combien et combien de temps les liquidités sont immobilisées dans les stocks et les créances. Les décideurs de la société utilisent le ratio de cycle d’exploitation pour déterminer les modifications à apporter au cycle d’exploitation afin d’améliorer l’efficacité et de dégager les liquidités nécessaires pour faire face aux obligations à court terme de l’entreprise. Le ratio de cycle de fonctionnement est calculé à l'aide de l'équation suivante: Cycle de fonctionnement = âge de l'inventaire + période de collecte.
Recommandations
Il est essentiel que les dirigeants d’organisation comprennent comment le cycle d’exploitation influe sur leur capacité à gérer tous les actifs. Par exemple, les chefs d'entreprise et les investisseurs se fient souvent au ratio de cycle d'exploitation pour déterminer dans quelle mesure l'entreprise gère efficacement ses actifs par rapport aux autres acteurs du secteur. L'organisation peut également utiliser une analyse du cycle de fonctionnement pour s'assurer que l'entreprise dispose du fonds de roulement nécessaire pour répondre aux exigences opérationnelles.
