L'analyse horizontale vous aide à comparer les performances financières de votre entreprise à vos performances passées. Supposons que votre compte de résultat pour l'année montre que vous avez réalisé un profit. L'analyse horizontale du compte de résultat montre à quoi ressemble l'année par rapport à l'année précédente ou aux trois dernières années. Il se peut que votre revenu ait chuté ou, plus heureusement, que sa tendance soit à la hausse. Cette approche est également appelée analyse de tendance.
Comment fonctionne l'analyse horizontale
Si votre entreprise est toute neuve, vous devrez attendre la préparation des états financiers de différentes périodes de reporting pour disposer de suffisamment de données. Supposons que vous veniez de terminer votre premier exercice financier. Pour évaluer les tendances trimestriellement, vous pouvez utiliser le premier trimestre de l'année comme période de base. Ensuite, vous comparez les chiffres des états financiers du premier trimestre - votre bilan, votre état des flux de trésorerie et votre état des résultats - au reste de l’exercice et marquez les modifications.
Une bonne analyse horizontale ne se contente pas d’observer les tendances; il croque les chiffres pour garder les choses objectives. Une solution consiste à examiner la variation en dollars d'un élément tel que l'actif total ou le revenu net. Par exemple, supposons que les ventes d’une entreprise la première année s’élèvent à 250 000 dollars et que celles de la deuxième année s’élèvent à 287 500 dollars, la première étant l’année de référence. La variation en dollars représente une augmentation de 37 500 dollars. Si vous divisez la variation en dollars par le chiffre d'affaires de l'année de base, vous obtenez la variation en pourcentage, qui est de 15%.
Vous pouvez appliquer les formules à divers états et comptes financiers. Une analyse horizontale typique d'un bilan, par exemple, compare le bilan d'un exercice à celui de l'année précédente. L'analyse porte sur plusieurs sections du bilan, telles que l'encaisse, les débiteurs, les immobilisations, les créditeurs et les bénéfices non répartis. Une analyse horizontale du compte de résultat compare les ventes, le coût des biens vendus, différentes catégories de dépenses et les bénéfices nets d’une année sur l’autre.
Interprétation d'une analyse horizontale
Connaître vos revenus de vente a augmenté de 15% par rapport à l’année dernière. Ce n'est qu'un détail statistique jusqu'à ce que vous compreniez l'importance du changement. Ce que vous retenez d’une analyse horizontale dépend de ce que vous voulez apprendre:
- Comment la croissance des revenus se compare-t-elle aux prévisions de votre plan d'entreprise? Si vous vous attendiez à ce que les revenus de la deuxième année augmentent de 25% par rapport à la première année, le problème était-il vos prévisions trop optimistes? Avez-vous rencontré des obstacles que vous n'aviez pas anticipés? Si oui, comment pouvez-vous les surmonter?
- Comment vos activités horizontales se comparent-elles aux autres entreprises de votre secteur? Si le chiffre d'affaires de la concurrence n'a augmenté que de 7%, c'est encourageant. Si elles ont augmenté de 30%, cependant, cela donne un air anémique à la vôtre. L'analyse horizontale présente l'avantage de mesurer les changements d'une période à l'autre, même si les entreprises concurrentes sont nettement plus grandes ou plus petites que votre entreprise.
Limites de l'analyse horizontale
L'analyse horizontale est un outil utile, mais pas parfait. Mal utilisé, cela peut vous égarer. Un problème courant est que le plan comptable utilisé par l'entreprise peut avoir changé au fil du temps. Le graphique répertorie les différentes catégories d'entrées, telles que la petite caisse, les comptes à recevoir, les immobilisations et les stocks. Même si votre entreprise respecte les normes comptables acceptées, le système peut changer, par exemple, si vous commencez à affecter certains articles à une catégorie différente. Lorsque vous effectuez une analyse horizontale, ces changements affectent le résultat, donnant à penser que les données financières sous-jacentes ont changé plus qu’elles ne l’ont réellement fait.
Un autre problème possible consiste à examiner des éléments individuels ou des états financiers individuels de manière isolée. Les trois grands états financiers vous donnent une image globale de la santé financière de votre entreprise:
- Le bilan indique le total de vos actifs et de vos passifs. En soustrayant les passifs des actifs, vous obtenez les capitaux propres de la société ou le montant que ces derniers conserveraient si la société tout liquidait et remboursait ses dettes.
- L'état des résultats mesure le revenu, y compris les ventes pour lesquelles vous n'avez pas encore été payé - les comptes clients - et les factures que vous n'avez pas réglées, les comptes fournisseurs AKA. En montrant combien le revenu dépasse les dépenses, vous avez une idée de la rentabilité de votre entreprise.
- Le tableau des flux de trésorerie ne porte que sur les transactions en espèces. Votre entreprise peut être rentable, mais si les rentrées de fonds sont inférieures à celles-ci, vous aurez peut-être de la difficulté à payer les employés ou à couvrir l'hypothèque. Si vous utilisez la comptabilité de caisse, les états des revenus et des flux de trésorerie sont identiques.
Si vous effectuez une analyse horizontale sur un seul état financier, cela peut vous donner une idée déformée de votre performance. Une analyse horizontale du compte de résultat peut indiquer que votre revenu a augmenté cette année par rapport à l'année dernière. C'est une bonne nouvelle. Si, toutefois, votre bilan et votre état des flux de trésorerie montrent que vous avez également contracté une dette nettement plus lourde ou que vos clients mettent plus de temps à payer leurs factures, le tableau est beaucoup plus contrasté.
En sélectionnant soigneusement les périodes que vous utilisez comme base, vous pouvez biaiser une analyse par ailleurs solide. Par exemple, une analyse peut montrer une nette amélioration par rapport au trimestre précédent, mais beaucoup moins par rapport aux trois derniers trimestres. Le choix de la même période de base chaque fois que vous effectuez une analyse peut éviter cette imprécision.
L'alternative: analyse verticale
L’analyse verticale est un autre moyen d’exploiter vos états financiers. Cette approche considère chaque élément d'un état financier sous la forme d'un pourcentage d'un autre élément. L'analyse verticale d'un compte de résultat, par exemple, peut indiquer chaque entrée - coût des biens vendus, frais de bureau, revenus hors exploitation et loyers - sous forme de pourcentage du revenu de vente brut, chiffre en haut du relevé.. Une analyse verticale du bilan présente généralement les entrées en pourcentage du total des actifs.
La formule d'analyse verticale est simple. Supposons que vous soyez intéressé par une analyse verticale des bénéfices non répartis, les bénéfices que la société conserve à la fin de l'année plutôt que par des émissions destinées aux actionnaires. Par exemple, supposons que l'actif total s'élève à 1,2 million de dollars et que vos bénéfices non distribués se chiffrent à 240 000 $. Vous diviseriez les gains par l'actif total et rapporteriez les résultats sous forme de pourcentage, ce qui correspond à 20% dans cet exemple. Faites la même chose avec d'autres objets. Si vous êtes intéressé par une section particulière du bilan, telle que le passif, vous pouvez utiliser le total du passif comme dénominateur.
L'analyse verticale d'un compte de résultat peut vous alerter des dépenses qui engloutissent une part importante des revenus. Ils peuvent également vous montrer que certaines dépenses sont suffisamment réduites pour que vos efforts pour les réduire davantage ne valent pas la peine.
Vous pouvez utiliser l'analyse verticale pour fournir une perspective dans le temps, par exemple, en comparant les analyses verticales des dernières années. Si, par exemple, le coût des biens vendus est devenu un pourcentage plus important des recettes des ventes, cela pourrait signifier la nécessité de réduire les coûts. Au bilan, vous constaterez peut-être que votre inventaire représente une part plus importante de vos actifs et que votre compte de caisse représente un pourcentage plus faible. Cela pourrait être un signe que vous êtes surapprovisionné sur les produits que vous vendez. Si le pourcentage de la dette à long terme est considérablement plus élevé qu’il ya cinq ans, cela pourrait indiquer que vous dépendez davantage de la dette pour le financement.
A l'instar de l'analyse horizontale, l'analyse verticale facilite la comparaison avec d'autres sociétés du secteur, quelle que soit leur taille. Supposons que vous souhaitiez comparer votre revenu net à une entreprise de premier plan sept fois supérieure à votre taille. En utilisant une analyse verticale à la fois sur votre compte de résultat et sur le compte de la société plus grande, vous pouvez voir quel est le pourcentage du chiffre d'affaires de vos revenus nets. Cela rend la comparaison beaucoup plus facile.
