Les créanciers, les partenaires commerciaux, les employés actuels et potentiels et la direction ont intérêt à déterminer la stabilité financière d'une petite entreprise. Les changements dans les préférences des clients, le paysage concurrentiel et les facteurs macroéconomiques affectent fortement les petites entreprises, car elles n’ont généralement pas les moyens financiers pour faire face aux changements rapides. Déterminez la stabilité financière d’une petite entreprise en examinant sa rentabilité, ses liquidités et son niveau global d’endettement.
Évaluez la rentabilité, élément clé de la stabilité financière, car les entreprises rentables génèrent des liquidités disponibles. À la différence des grandes entreprises publiques, les petites entreprises n’ont pas facilement accès aux marchés des titres de créance et des actions pour lever des fonds et compenser les pertes. Le ratio de marge brute correspond à la marge brute divisée par les ventes et le ratio de marge nette correspond au bénéfice net divisé par les ventes. La marge brute correspond aux ventes moins le coût des biens vendus, et la marge nette correspond à la marge brute moins toutes les autres dépenses.
Rechercher des signes de chaos dans les ratios, car ils peuvent indiquer des problèmes financiers sous-jacents. Une entreprise stable affichera des ratios de bénéfices bruts et nets cohérents et des entreprises bien gérées afficheront une croissance annuelle des ventes et des bénéfices. Par exemple, si le ratio de bénéfice brut est stable dans le temps, mais que le ratio de bénéfice net est omniprésent, il pourrait y avoir un problème de gestion des dépenses. Si les ventes augmentent de cinq pour cent, les bénéfices bruts et nets devraient également augmenter d'au moins cinq pour cent.
Évaluer la liquidité, c'est-à-dire la capacité d'une petite entreprise à payer ses factures à court terme. Le ratio actuel est égal à l'actif à court terme divisé par le passif à court terme. Même s'il est peu probable que les petites entreprises aient des ratios actuels élevés, un ratio supérieur à un devrait être un bon indicateur de la stabilité financière. Les entreprises liquides ont plus de flexibilité opérationnelle en période de difficultés économiques.
Calculez le ratio jours-comptes clients, qui mesure la liquidité et l'efficacité de la gestion. Le ratio est égal à 365 divisé par le ratio des ventes nettes aux comptes débiteurs. Un ratio élevé signifie que l'entreprise ne recouvre pas ses factures impayées assez rapidement, ce qui alourdit les liquidités nécessaires pour couvrir les dépenses. Les comptes débiteurs suivent le montant des ventes achetées à crédit qui n’ont pas été réglées en espèces.
Déterminez le niveau d'endettement global, qui devrait être faible pour une entreprise financièrement stable. Deux ratios courants sont le ratio dette / actif, qui correspond au total de la dette divisé par le total de l'actif, et le ratio temps / intérêts gagnés, qui correspond au résultat d'exploitation divisé par les intérêts débiteurs. Le résultat d’exploitation correspond aux ventes moins les charges d’exploitation.
Une petite entreprise financièrement stable devrait avoir un ratio de dette sur actif compris entre zéro et un - tout montant supérieur à un indique davantage de dette que d'actifs, ce qui n'est pas un signe positif. Une entreprise stable devrait avoir un ratio temps / intérêts cumulés élevé, ce qui indique qu'elle est aisément capable de couvrir ses paiements d'intérêts avec ses revenus d'exploitation.
Conseils
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Ne vous attendez pas aux mêmes ratios de toutes les petites entreprises. Par exemple, les proportions d’une start-up technologique bien financée et d’un petit restaurant cherchant à concurrencer les plats préparés et les franchises de marque seront différentes.
