Les entreprises recourent à divers moyens pour financer leurs activités d’exploitation et restent économiquement à flot. Les procédures de financement traditionnelles impliquent l'émission de produits d'emprunt ou d'actions sur les marchés publics ou par des canaux privés. Les autres formes de financement des entreprises comprennent la mise en gage des créances, le financement par le biais de procédures de saisie d’immobilisations et l’affacturage des créances clients.
Définition
La mise en gage des créances est une pratique dans laquelle une entreprise utilise l'argent qu'elle attend de ses clients - c'est-à-dire ses créances - à titre de garantie pour un prêt. Ce processus permet à l’entreprise de financer ses activités d’exploitation à un coût pouvant être inférieur à celui d’un prêt traditionnel. De plus, l’organisation conserve le titre des créances, ce qui signifie qu’elle les détient toujours et peut les classer comme actifs à court terme dans son bilan. Un actif à court terme est une ressource qu'une entreprise peut vendre - ou convertir en espèces - au cours des 12 prochains mois. Les exemples incluent les espèces, les dépenses payées d’avance et les marchandises.
Comment ça marche
Le processus de nantissement commence par les chefs de département et les dirigeants d’entreprise qui discutent des problèmes de financement de la société, étudient des alternatives de collecte de fonds à la nantissement et dressent une liste des comptes clients à engager. Ensuite, les gestionnaires de crédit de la société examinent la liste avec les prêteurs, qui tiennent compte de la qualité des créances - en particulier des profils de paiement et de la solvabilité des clients, ainsi que de la durée des relations commerciales avec l’organisation. L'étape suivante consiste à déterminer le ratio prêt / valeur, une mesure qui permet à l'entreprise de recevoir un financement mais de ne pas se retrouver dans le processus de nantissement. En d’autres termes, un prêteur maintient un certain effet de levier dans le processus de crédit en n’avançant qu’une partie des créances nanties. Par exemple, une organisation promet des créances d’une valeur d’un million de dollars et le ratio prêts / fonds est de 75%. Par conséquent, l'entreprise reçoit 750 000 dollars, soit 1 million de dollars, soit 75%. Après avoir déterminé la mesure du ratio prêt / valeur et signé un contrat formel, le créancier dépose un privilège sur les créances, ce qui permet au prêteur de recouvrer les créances si l'emprunteur finit par faire défaut.
Pertinence
Le nantissement est une forme de financement hors bilan; c'est-à-dire qu'une entreprise n'enregistre pas ses créances avec la dette correspondante. Cela libère des capitaux, réduit les réprimandes réglementaires et atténue les inquiétudes du contingent actuel de créanciers de l'organisation. La mise en gage des créances peut libérer du capital, car elle ne donne pas lieu à une déclaration de dette supplémentaire - une aubaine pour les entreprises de secteurs comme la banque et l’assurance, où les régulateurs imposent certains ratios dette / capital.
Facturation des comptes clients
Outre le nantissement, une entreprise peut comptabiliser ses créances pour réunir des liquidités d'exploitation. Affacturer les envois de fonds attendus signifie céder les créances à un prêteur. En conséquence, l’entreprise cède le titre de créance au créancier. L'entreprise avise les clients d'envoyer des paiements directement au prêteur.
