La marge d'exploitation est une mesure de la rentabilité calculée à l'aide d'éléments du compte de résultat, alors que marge de contribution est un composant de l'analyse de rentabilité. Alors que les deux calculent généralement les flux de revenus sur la base des ventes, la marge opérationnelle est assimilée à comptabilité financière, tandis que la marge de contribution tombe sous le comptabilité de gestion parapluie.
La comptabilité financière et de gestion diffère de plusieurs manières:
- La comptabilité financière est axée sur l'analyse des états financiers, ce qui est pertinent pour les actionnaires, les investisseurs et les créanciers.
- La comptabilité financière est régie par les principes comptables généralement reconnus, ou PCGR.
- La comptabilité de gestion met l’accent sur les rapports internes afin d’améliorer l’efficacité opérationnelle.
- La comptabilité de gestion est aussi appelée comptabilité analytique et met l'accent sur le suivi des coûts de production, le calcul du levier d'exploitation et l'analyse de rentabilité.
- La comptabilité de gestion met également l'accent sur la budgétisation des immobilisations, la comptabilité par activité et la budgétisation opérationnelle. La comptabilité financière est plus utile pour les questions de structure du capital, de coût du capital et retour sur investissement.
- En raison des différences, les comptables de coûts travaillent souvent dans le secteur des entreprises, tandis que les comptables en comptabilité travaillent dans la comptabilité publique, généralement dans les domaines de l'audit, de la planification fiscale et du conseil en finance d'entreprise.
La marge d'exploitation
La marge d'exploitation est calculé en divisant le résultat opérationnel par les ventes nettes. Il est également appelé bénéfice avant intérêts et impôts, ou EBIT. Produit d'exploitation est calculé en soustrayant les dépenses d'exploitation des bénéfices bruts. Tous ces éléments sont comptabilisés dans le compte de résultat - un état financier qui résume les performances financières d'une entreprise sur une période donnée, généralement un trimestre ou une année.
En ajoutant les amortissements à l’EBIT, les investisseurs parviennent à EBITDA, qui est un indicateur de flux de trésorerie privilégié par les investisseurs pour divers types d’analyses financières et d’évaluations. Vous avez probablement entendu parler des ratios cours / bénéfice, qui mesurent la valeur d'une entreprise en tant que ratio de la valeur de marché par rapport à ses bénéfices, la valeur de marché étant la valeur de ses actions ordinaires. Les multiples de l'EBITDA sont essentiellement la même chose. Les multiples d'EBITDA sont particulièrement utiles pour évaluer les sociétés non financières telles que les sociétés manufacturières qui utilisent des niveaux d'endettement élevés et des immobilisations. En effet, l’EBITDA exclut les effets de la structure du capital (la combinaison dette / capitaux propres) et des méthodes d’amortissement, permettant ainsi aux investisseurs de se concentrer uniquement sur la performance opérationnelle.
Marge de contribution
Marge de contribution est calculée en divisant la marge de contribution unitaire du produit par son prix de vente unitaire. Marge de contribution unitaire est calculé en soustrayant le produit coût variable par unité de son prix de vente par unité. Les coûts variables augmentent ou diminuent avec la production, tandis que les coûts fixes, tels que les loyers, restent constants, quel que soit le montant de la production. Les coûts variables comprennent le coût des biens vendus, les frais de transport et de commercialisation. Les coûts variables par unité divisent simplement les coûts par le nombre d'unités vendues afin qu'ils puissent être exprimés par unité. Les ventes et les charges variables peuvent être obtenues à partir du compte de résultat mais doivent être recalculées par unité.
La marge de contribution est utilisée dans le calcul levier d'exploitation. Il exclut les coûts fixes, tels que les frais de location d'immobilisations corporelles. Les entreprises ayant des marges de contribution élevées ont tendance à avoir une forte intensité de capital. Les entreprises ayant des marges de contribution élevées ont tendance à afficher un fort effet de levier opérationnel. L'effet de levier sert de multiplicateur, amplifiant les résultats, qu'ils soient positifs ou négatifs. Simplifiée, une entreprise avec un levier d’exploitation plus élevé enregistrera une augmentation plus importante de son bénéfice d’exploitation, tout comme une entreprise ayant un effet de levier moins élevé. Si une entreprise a un important levier d’exploitation, il est essentiel de maximiser les bénéfices d’exploitation.
