Le fonds de roulement est la pierre angulaire de toute entreprise. Il détermine la capacité de la société à gérer ses flux de trésorerie de manière à toujours avoir les moyens de faire face à ses dettes. La gestion des composants du fonds de roulement est une compétence essentielle de tout propriétaire ou dirigeant d'entreprise. Il existe différents outils pouvant être utilisés pour gérer le fonds de roulement.
Définition
Le fonds de roulement est défini comme le total des actifs courants, de la trésorerie, des créances et des stocks d’une entreprise, moins ses passifs courants, qui sont toutes des dettes échues en moins de 12 mois. C'est une mesure de la liquidité d'une entreprise. L’objectif d’un gestionnaire est de toujours augmenter son fonds de roulement, ce qui peut être facilement suivi quotidiennement ou mensuellement. Une entreprise qui réalise un bénéfice et dispose d'un cash-flow positif devrait toujours augmenter son fonds de roulement.
Calendrier des flux de trésorerie
Chaque entreprise doit avoir un calendrier hebdomadaire des flux de trésorerie sur un tableur indiquant les entrées et les sorties d’argent et le montant restant. Lorsqu'une entreprise vend ses produits à des conditions convenables à un client, les fonds provenant de la vente ne peuvent être collectés avant 30, 45 voire 60 jours. Les dettes à court terme, en revanche, devront généralement être payées à plus court terme. Cette différence de timing illustre l’importance d’une position de fonds de roulement importante.
Comptes débiteurs
Le chiffre d'affaires en créances clients est un indicateur important de la capacité d'une entreprise à vendre des produits et à collecter des fonds. Le chiffre d'affaires en comptes clients peut être calculé en divisant le total des ventes par le montant des comptes clients. Par exemple, si une entreprise réalisait des ventes annuelles de 1,2 million de dollars et avait une créance moyenne de 100 000 dollars, son taux de rotation serait de 12 fois. Si la société vendait à 30 jours, le ratio serait parfait. Malheureusement, le monde réel ne fonctionne pas toujours de cette façon. Si le solde des comptes débiteurs était de 150 000 dollars, le ratio de roulement tomberait à huit, ce qui correspond à une période de recouvrement de 45 jours, 360 jours divisés par huit.
Inventaire
La rotation des stocks est une autre mesure qui affecte le fonds de roulement. Cette mesure est calculée en divisant le coût total des biens vendus par le solde des stocks. Une entreprise doit avoir un solde d'inventaire suffisant pour répondre à la demande, mais pas suffisamment pour ne pas avoir un stock périmé qui ne se vend pas.
Roulement du fonds de roulement
Le roulement du fonds de roulement est calculé en divisant le total des ventes par le montant du fonds de roulement. Un ratio très élevé indique que le fonds de roulement fonctionne trop et que la société aura des difficultés à honorer ses obligations en matière de dette à court terme. Un ratio très bas est un signe que la société a un excédent de fonds de roulement et que les fonds doivent être utilisés pour investir dans d'autres actifs plus productifs. Le ratio de rotation du fonds de roulement optimal pour toute entreprise est un processus d’essais et d’erreurs visant à déterminer le meilleur niveau de fonds de roulement.
