Les entreprises doivent disposer d'un fonds de roulement suffisant pour soutenir leurs activités et se développer. Le montant du fonds de roulement est un indicateur important de la santé financière d’une entreprise. Comprendre la nature du fonds de roulement et son utilisation est une compétence importante pour tous les chefs d'entreprise.
Fonds de roulement brut
Le fonds de roulement brut est le montant total des actifs courants d'une entreprise.Il comprend les fonds en caisse, les comptes débiteurs, les stocks et les placements à court terme. Les passifs n'étant pas inclus dans ce calcul, le fonds de roulement brut n'offre qu'une description limitée de la situation financière d'une entreprise.
Fonds de roulement net
Le fonds de roulement net est une mesure plus précise et complète de la santé de la liquidité d’une entreprise. Il est calculé en additionnant les actifs courants de l'entreprise - trésorerie, placements à court terme, comptes clients et stocks - et en soustrayant tous ses passifs courants. (Ratio de fonds de roulement = Actif à court terme moins le passif à court terme) Voici des exemples d’éléments du passif à court terme: comptes créditeurs, dépôts auprès de la clientèle, prêts à court terme, intérêts à payer, impôts, échéances à court terme de la dette à long terme et tous les autres passifs à un an au plus.
Alors que le fonds de roulement net est un montant en dollars qu'il est important de suivre, le ratio actifs courants / passifs courants en dit plus sur les conditions de liquidité d'une entreprise.
Importance du fonds de roulement
Le cycle des flux de trésorerie d’une entreprise, allant des stocks aux créances en passant par les liquidités, n’est pas toujours stable ni parfait. Les gestionnaires ne peuvent jamais être absolument certains de disposer de suffisamment d’argent pour payer leurs factures. Par ailleurs, les montants et les échéances des passifs courants sont bien définis. Les créanciers s'attendent à des paiements à des dates d'échéance précises, sans exception.
Pour cette raison, les entreprises essaient de conserver un montant d’actifs courants largement supérieur au montant des passifs courants. Généralement, la plupart des gestionnaires essaient de maintenir un ratio de fonds de roulement de 2: 1. En d'autres termes, ils veulent avoir deux dollars d'actif à court terme pour chaque dollar de passif à court terme. Lorsque le ratio de fonds de roulement tombe en dessous de 1: 1, l'entreprise aura des difficultés à honorer ses obligations au titre de la dette. Un ratio de fonds de roulement plus élevé est donc préférable pour conserver des liquidités suffisantes.
Faiblesses dans l'interprétation du ratio de fonds de roulement
Même si une entreprise peut avoir un ratio de fonds de roulement élevé, cela ne signifie pas nécessairement que l'entreprise dispose d'une solide situation de liquidité. Par exemple, certains produits en inventaire peuvent être anciens, obsolètes et invendables. Ces éléments ne contribueront pas aux flux de trésorerie de l'entreprise. En outre, les comptes débiteurs peuvent avoir des montants dus par des clients en retard ou, pire encore, impossibles à recouvrer. Dans les deux cas, une analyse plus approfondie de la qualité des stocks et des créances serait nécessaire pour déterminer la position réelle du fonds de roulement de la société.
Comment augmenter le fonds de roulement
Les entreprises peuvent essayer d'accélérer leur cycle de conversion des flux de trésorerie et augmenter leur fonds de roulement avec ces méthodes:
- Raccourcir les délais de paiement aux clients.
- Soyez plus agressif dans le recouvrement des créances impayées.
- Réduisez les niveaux de stock en utilisant des achats juste à temps.
- Nettoyez les stocks inutilisés en retournant chez les fournisseurs ou en vendant à rabais.
- Demandez aux fournisseurs d’étendre leurs conditions de comptes fournisseurs.
Chaque entreprise a besoin de fonds de roulement suffisant pour faire face à ses engagements financiers à court terme dans les délais impartis. Le ratio de fonds de roulement devrait être suffisamment élevé pour constituer des réserves permettant de tirer parti des opportunités lorsqu'elles se présentent et de faire face aux crises financières. Comme le cycle de conversion des flux de trésorerie d’une entreprise n’est pas toujours stable, il est essentiel de maintenir une position de fonds de roulement confortable pour la survie et la croissance à long terme d’une entreprise.
