Le fonds de roulement d’exploitation, ou OWC, est la mesure de la liquidité d’une entreprise. Le fonds de roulement net, ou NWC, est le résultat de tous les actifs détenus par une entreprise moins tous les passifs en cours. Le fonds de roulement d’exploitation correspond à tous les actifs, moins l’encaisse et les titres, moins toutes les dettes à court terme autres que d’intérêts.
Fonds de roulement opérationnel
Le fonds de roulement opérationnel est la mesure de tous les actifs à long terme par rapport à tous les passifs à long terme. La formule de calcul du fonds de roulement opérationnel est la suivante: OWC = (Actif - Liquidités et titres) - (Passif - Passif autre que d’intérêts). Si aucun intérêt n’est imputé à une dette, il est soustrait du passif total. Les titres sont des produits de placement soustraits des actifs, car leur valeur est spéculative et non définitive. Un fonds de roulement d’exploitation négatif est un signe que l’entreprise peut avoir besoin d’adapter sa stratégie.
Fonds de roulement net
Le fonds de roulement net est différent du fonds de roulement d’exploitation. Le fonds de roulement net est davantage axé sur le présent que sur le long terme. La formule de calcul du fonds de roulement net est la suivante: NWC = total de l'actif - total du passif. Contrairement au fonds de roulement d’exploitation, vous n’avez pas besoin d’enlever de l’argent, des titres ou des passifs autres que d’intérêts. Cela montre la liquidité actuelle d’une entreprise pour le trimestre à venir. Une entreprise dont le fonds de roulement net est négatif peut avoir besoin de mobiliser des capitaux pour poursuivre ses activités.
Fonds de roulement opérationnel négatif
Dans certains cas, un fonds de roulement d’exploitation négatif sera réalisé. Cela montrera que l'entreprise ne dispose pas des actifs à long terme pour contenir les dettes à long terme. Une entreprise avec un fonds de roulement d’exploitation négatif devra ajuster ses bénéfices et ses passifs pour retrouver un résultat positif pour l’avenir. Même si le fonds de roulement net est positif, la société doit envisager des mesures de réduction des coûts afin de retrouver un fonds de roulement opérationnel positif.
Fonds de roulement net négatif
Si une entreprise a un fonds de roulement net négatif, elle n’a pas l’actif pour payer ses dettes. Les entreprises confrontées à un fonds de roulement net négatif peuvent avoir besoin de mobiliser des capitaux d’investissements, de réduire leurs coûts ou d’augmenter leurs prix. Un fonds de roulement net négatif montre qu'une entreprise peine à faire face aux coûts. Des périodes prolongées de fonds de roulement net négatif peuvent entraîner la fermeture de l’entreprise et la liquidation des actifs pour payer les créanciers.
