La méthode pro forma est parfois utilisée par des sociétés cotées en bourse pour établir leurs états financiers. Lorsqu'elles utilisent la méthode pro forma, les entreprises s'écartent souvent des principes comptables généralement reconnus (PCGR) pour présenter les choses de la manière la plus avantageuse. Cela peut être trompeur pour l'investisseur non informé.
Une fonction
Selon la méthode pro forma, les états financiers sont ajustés afin de mettre en évidence certains points et d’en négliger d’autres. Par exemple, les chiffres de résultats pro forma excluent divers frais que la société ne souhaite peut-être pas que les investisseurs voient. La méthode pro forma est souvent appliquée aux comptes de résultat, aux bilans et aux tableaux de flux de trésorerie. Lorsque les résultats financiers sont présentés selon les principes pro forma et conformes aux PCGR, les états financiers fondés sur les PCGR donnent une image plus précise de la santé financière d’une entreprise.
Idées fausses
La SEC demande à la plupart des sociétés cotées en bourse de déposer leurs états financiers en utilisant des conventions comptables spécifiques, appelées principes comptables généralement reconnus (PCGR). En raison de la cohérence requise, les PCGR permettent aux investisseurs de suivre plus facilement les bénéfices déclarés d’une entreprise d’un trimestre à l’autre et d’année en année. Les états financiers établis conformément aux PCGR permettent également aux investisseurs de comparer plus précisément les actions d’une société à celles d’une autre. En raison des exigences de la SEC pour les sociétés cotées en bourse telles que Amazon.com, de nombreux investisseurs s’attendent naturellement à ce que les états financiers qu’ils publient soient conformes aux PCGR. Bien que ces sociétés préparent les déclarations nécessaires pour satisfaire aux exigences de la SEC, les déclarations présentées aux investisseurs sont souvent préparées selon la méthode pro forma.
Considérations
Les sociétés cotées en bourse comprennent que des bénéfices décevants peuvent faire chuter la valeur des actions d’une société. Pour éviter ce résultat, de nombreuses entreprises mettent l’accent sur les résultats pro forma et décentrent ceux qui sont conformes aux PCGR. Certaines entreprises négligent même de communiquer les résultats PCGR, préférant la méthode pro forma exclusivement. En raison du potentiel de la méthode pro forma pour induire les investisseurs en erreur, la Securities and Exchange Commission (SEC) a émis un avertissement concernant la méthode de comptabilisation pro forma. Alors que la SEC met en garde contre les déclarations pro forma, elle n’interdit pas leur utilisation.
Attention
Les états financiers préparés selon la méthode pro forma peuvent être basés sur des hypothèses non conformes aux PCGR, le résultat final étant que les états eux-mêmes ne présentent pas une image financière précise. Les déclarations pro forma ont tendance à mettre en avant les informations les plus positives, souvent sans prendre en compte les coûts ou charges susceptibles d'intéresser les investisseurs. Les exemples de charges éliminées comprennent l’amortissement, les stocks non vendus, l’amortissement, la rémunération à base d’actions et les charges liées aux acquisitions. Les intérêts et les taxes sont parfois même omis.
Solution
Si vous voyez l'expression «pro forma» dans l'un des états financiers que vous examinez, recherchez une note de bas de page ou une explication de ce qui est inclus ou non dans les chiffres pro forma. Dans certains cas, un rapprochement entre les PCGR et les états financiers préparés selon la méthode pro forma est fourni afin que vous puissiez voir quels ont été les changements. Si la société est cotée en bourse et que les états financiers basés sur les GAAP n'ont pas été fournis, vous pouvez télécharger gratuitement un exemplaire des états financiers basés sur les GAAP de la société, qui ont été déposés pour répondre aux exigences de la SEC sur le site Web de la SEC.
