L'argent qu'une entreprise verse chaque année à son régime de retraite est placé dans une fiducie et investi dans des actions, des obligations et d'autres investissements. Ce sont les atouts du plan. Chaque jour, la valeur marchande de l'actif du régime correspond à la somme que la société recevrait si elle encaissait les investissements. Un actuaire ne peut pas utiliser la valeur marchande pour prévoir le montant que la société doit mettre de côté pour payer les futurs retraités, car il varie énormément d’une année à l’autre en fonction des fluctuations des marchés boursiers.
Fluctuations de la valeur marchande
Si le marché boursier chute de 30% au cours d'une année donnée et qu'un actuaire utilise la valeur marchande de l'actif du régime dans un modèle mathématique, les résultats surestimeront probablement le montant que l'entreprise doit verser pour contribuer au régime de retraite. Si le marché boursier augmente de 30% au cours d'une année donnée, la valeur de marché fera en sorte que le modèle sous-estime ce que la contribution de l'entreprise doit être.
Valeur actuarielle
Un actuaire considère la performance à long terme des investissements de la société en utilisant les mathématiques pour lisser les variations d’une année à l’autre. Il crée une valeur actuarielle de l'actif du régime, qui correspond à la valeur probable des investissements basée sur les résultats d'investissement typiques à long terme. Ce nombre est ensuite utilisé pour estimer le montant que l'entreprise doit mettre de côté dans l'année en cours pour s'acquitter de ses obligations futures au titre des retraites.
