Une offre publique initiale (IPO), parfois appelée introduction en bourse, est une vente de titres d’une société au public investisseur en bourse. Les valeurs mobilières, principalement des actions ordinaires, sont admises à la cote de la bourse et peuvent ensuite être négociées à la bourse ou sur son système de négociation informatique.
Calculer le prix d'un PAPE signifie déterminer le prix auquel les actions seraient vendues au public investisseur.
Trouvez une banque d’investissement qui vous aidera dans votre introduction en bourse. La banque d’investissement vous aidera à trouver la bonne bourse à la cote, à remplir toutes les conditions requises et à négocier avec les investisseurs le prix de vos actions.
Afin de choisir la meilleure banque d'investissement pour vous, contactez un certain nombre de banques d'investissement et demandez-leur de faire des présentations sur la manière dont elles pourraient vous aider dans votre introduction en bourse, en faisant un prétendu "défilé de beauté". Au cours de ces présentations, vous pourrez découvrir quelle banque d'investissement vous rapportera le produit le plus élevé (prix de vos actions multiplié par le nombre vendu).
Travaillez avec votre banque d’investissement pour obtenir une première estimation de la valeur de votre entreprise. Il existe trois moyens principaux de valoriser une entreprise. Vous pouvez voir combien les actions de sociétés ouvertes ressemblent à la taille et au coût de votre entreprise. Vous pouvez déduire la plage de valorisation de votre société en analysant les prix payés pour les acquisitions de sociétés similaires. Vous pouvez également obtenir une estimation de l'évaluation en déterminant le chiffre d'affaires que votre société générera à l'avenir (analyse de la valeur actualisée nette ou de la valeur actuelle nette).
Choisissez la bourse sur laquelle vous souhaitez placer vos actions et préparez tous les documents nécessaires. Votre banque d'investissement vous indiquera quelle bourse vous convient le mieux et comment remplir ses obligations en matière de cotation.
Le document principal de tout PAPE est un prospectus. Il s’agit essentiellement d’un plan d’entreprise de votre société qui comprend également des informations sur votre premier appel public à l’épargne, y compris le type de titres vendus au public investisseur et son prix (le prix à ce stade est laissé en blanc).
Envoyez votre projet de prospectus (un prospectus finalisé mais sans le prix des titres émis) aux investisseurs institutionnels pouvant être intéressés par l’achat d’actions de votre société. Votre banque d'investissement vous aidera à organiser des "roadshows" - présentations et réunions avec les investisseurs intéressés.
Déterminez le prix de vos actions à l’entrée en bourse par le biais de négociations avec vous, les investisseurs intéressés, votre banque d’investissement et des représentants de la bourse. Habituellement, le prix est un peu inférieur aux estimations de votre évaluation pour encourager les investisseurs à acheter des actions, dans l’espoir que leur valeur augmentera.
Indiquez le prix des actions que vous allez vendre à votre IPO dans votre prospectus et soumettez-les avec d’autres documents à la bourse et à l’autorité de réglementation compétente (Securities and Exchange Commission aux États-Unis). Votre bourse admettra les actions de votre société à sa cote et vos actions en bourse commenceront.
