Un PAPE ou un premier appel public à l'épargne a lieu lorsque le conseil d'administration d'une société privée prend la décision d'émettre des actions de la société pouvant être vendues au public. Pour permettre à une entreprise d’apporter de l’argent, le processus d’introduction en bourse est long, compliqué et coûteux. Cependant, en fonction des objectifs de l’entreprise, une introduction en bourse pourrait être le meilleur moyen de préparer l’avenir de l’entreprise.
Le processus d'introduction en bourse
Prendre une entreprise publique nécessite une planification. Le conseil d'administration doit se réunir et voter sur la proposition. Les états financiers de l'entreprise doivent être audités. Les spécialistes des IPO, tels que les conseillers et les consultants, doivent être interrogés et embauchés. La société doit trouver un souscripteur, le banquier d’investissement qui aura les contacts commerciaux appropriés pour transmettre les actions aux investisseurs et l’expérience nécessaire pour susciter l’enthousiasme pour l’offre. Le souscripteur établit également le prix de départ de l'action et crée le prospectus, qui est examiné par la Securities and Exchange Commission (SEC) pour confirmer qu'il est conforme à la réglementation. Une fois le prospectus approuvé, les dirigeants se rendent dans les grandes villes pour rencontrer des investisseurs potentiels et tenter de créer un intérêt pour le prochain PAPE.
Mise à niveau et expansion
Le premier objectif d'un PAPE est généralement de collecter des fonds pour acheter de l'équipement et / ou développer une entreprise. L'entreprise peut avoir besoin d'acheter du matériel pour plusieurs raisons, telles que le souhait d'un traitement plus efficace, la croissance de l'entreprise nécessitant une capacité de production plus importante ou simplement le remplacement d'un matériel ancien et obsolète. Même les entreprises qui ne sont pas des fabricants pourraient avoir besoin de fonds supplémentaires pour se développer, telles que des espaces de bureaux, du matériel de bureau et du personnel supplémentaires. Les actions cotées en bourse sont également utilisées comme un moyen d’attirer les talents d’entreprise en offrant des options d’achat d’actions incitatives.
Payer des dettes
Parfois, il est judicieux de rendre publique une entreprise si l’objectif est de rembourser un emprunt bancaire important. Les intérêts payés sur ce prêt réduisent les bénéfices des entreprises. Avec les fonds levés lors d'un PAPE, le prêt bancaire peut être remboursé et, sans les intérêts débiteurs du prêt, la société peut dégager plus de bénéfices sur son compte de résultat.
Manne financière
Lorsqu'une entreprise est créée et appartient à des intérêts privés, des actions sont attribuées aux fondateurs et à toutes les personnes qui le souhaitent, tels que les investisseurs qui ont fourni des fonds, la direction ou les employés de l'entreprise. Parce que les actions ne sont pas négociées publiquement, elles ont très peu de valeur. En prenant la société en bourse, la valeur des actions peut augmenter considérablement. Toute personne ayant reçu les actions lorsque la société était une société privée peut les vendre sur le marché libre, éventuellement avec un profit important.
Stratégie de sortie
À un moment donné, le fondateur d'une entreprise décidera qu'il ne veut plus être impliqué dans les opérations quotidiennes. Que ce soit en raison de l’âge, de la maladie ou simplement pour aller de l'avant et créer une autre entreprise, un premier appel public à l'épargne peut faciliter la vente d'actions en augmentant la valeur de l'entreprise et en négociant les actions sur le marché libre.
