Les entreprises nouvelles et établies ont souvent besoin de fonds temporaires pour acheter des matières premières, gérer la masse salariale et couvrir les déficits de trésorerie temporaires. Par exemple, un nouveau restaurant pourrait ne pas avoir suffisamment de clients payants au cours des premières semaines et aurait donc besoin de financement pour payer ses factures à court terme. Un détaillant établi pourrait avoir besoin de financement à court terme pour stocker des articles supplémentaires pour la saison des fêtes.
Les types
Les solutions de financement à court terme comprennent les cartes de crédit, les marges de crédit d’exploitation, les emprunts bancaires et les crédits commerciaux. Les prêts à court terme sont généralement prolongés sur une base renouvelable ou pour des durées fixes d'un an ou moins. Le crédit commercial fait référence aux délais de paiement différés proposés par les fournisseurs qui permettent aux acheteurs de régler leurs comptes dans un délai de 30 jours. Les autres formes de financement comprennent les billets à ordre, qui sont des obligations juridiques à court terme, ainsi que des financements adossés à des actifs, dans lesquels les banques avancent des fonds en utilisant les stocks ou les comptes à recevoir de la société en garantie.
Avantages
Les entreprises ont besoin de fonds à court terme pour plusieurs raisons. Pour une petite entreprise, les rentrées de fonds provenant des ventes risquent de ne pas suffire aux besoins de financement de la croissance, tels que la création de nouvelles capacités de production, l’ajout de nouveaux employés aux ventes et l’ouverture de nouveaux points de vente. Les entreprises peuvent compenser le manque de liquidités ou payer les besoins de financement d'urgence si elles ont accès à des lignes de crédit d'exploitation et à d'autres formes de financement à court terme. Il serait peut-être plus facile pour les entreprises, en particulier les petites entreprises, d'obtenir un financement à court terme plutôt qu'un financement à long terme ou par actions. Les taux d’intérêt à court terme sont inférieurs aux taux à long terme, ce qui donne plus de souplesse à la direction dans l’exploitation de son entreprise.
Désavantages
La hausse des taux d'intérêt augmente les coûts d'emprunt. Les entreprises qui ont recours à des emprunts à court terme et à taux variable ressentiront immédiatement les effets de la hausse des taux. Le financement adossé à des actifs implique également des coûts différents: outre le taux d'intérêt et les frais de service, seule une partie de la garantie donnée est avancée à l'emprunteur. Le prêteur peut également exiger que des actifs supplémentaires soient donnés en garantie à titre de garanties. Les entreprises qui utilisent des cartes de crédit pour leurs besoins à court terme risquent de voir leurs marges bénéficiaires pâtir des taux d’intérêt plus élevés. Le financement à court terme pourrait ne pas être adéquat et, pour les entreprises déjà surchargées, il pourrait ne pas y avoir de sources de financement supplémentaires disponibles.
Considérations
La direction doit décider de la meilleure combinaison de financement en fonction du moment où elle en a besoin et des types de financement disponibles. Par exemple, dans un environnement de baisse des taux d’intérêt, la direction peut vouloir bloquer les taux à long terme à des conditions favorables ou renégocier leurs emprunts à court terme existants. En utilisant des stratégies de gestion de la trésorerie, telles que la réduction des dépenses ou une plus grande détermination du recouvrement des créances, les entreprises peuvent réduire leurs besoins de financement.
