Les économistes et les responsables gouvernementaux ont intérêt à maintenir un marché concurrentiel. Ils veulent que le consommateur reçoive les meilleurs produits, le plus grand choix et les meilleurs prix. La conviction commune est que les entreprises qui détiennent un monopole ne sont pas incitées à respecter ces normes. En conséquence, les économistes ont créé plusieurs paramètres pour mesurer le degré de compétitivité et d'équité du marché pour le consommateur.
Le ratio de concentration de quatre entreprises
Une façon de mesurer la compétitivité d'un marché spécifique consiste à calculer le pourcentage du marché total contrôlé par les quatre plus grandes entreprises. Le ratio de concentration de quatre entreprises est déterminé en additionnant la part de marché en pourcentage de chacune des quatre plus grandes entreprises du secteur.
La théorie est que plus le pourcentage du marché contrôlé par ces quatre entreprises est faible, plus le marché est concurrentiel. Un ratio compris entre 0 et 50% est considéré comme peu concentré et compétitif. Des ratios allant de 50% à 80% sont modérément concurrentiels et tout dépassant 80% se rapproche d'un monopole.
Le ratio de concentration pour quatre entreprises est facile à calculer, mais il présente plusieurs inconvénients. Il ne considère pas que la plus grande des quatre plus grandes entreprises pourrait être considérablement plus grande que les plus petites des quatre plus grandes. Nike, par exemple, occupe 62% du marché et les autres entreprises, 5% ou moins.
Le ratio de concentration ne prend souvent pas en compte les produits des filiales étrangères. Cette omission surestime l'ampleur de la concentration domestique. De ce fait, l’incapacité de définir avec précision les différentes gammes de produits d’une entreprise pourrait conduire à des comparaisons inexactes avec d’autres entreprises du même secteur.
L'indice Herfindahl-Hirschman
L'indice Herfindahl-Hirschman (HHI) est une mesure légèrement plus avancée de la concentration du marché que le ratio de concentration à quatre entreprises. Il est calculé en prenant la part de marché de chaque entreprise sur le marché, en comparant chacune d'elles et en additionnant la somme. Le total va de zéro, ce qui signifie une concurrence parfaite, à 10 000, ce qui indique un monopole. Le ministère américain de la Justice utilise l’IHHI pour évaluer les effets des fusions proposées.
Le DOJ considère qu'un IHH supérieur à 2 500 comme un marché fortement concentré et moins compétitif, entre 1 500 et 2 500 comme modérément concurrentiel et moins de 1 500 comme un marché concurrentiel.
Exemples de concentration de marché
Pris ensemble, le ratio de concentration de quatre entreprises et l'indice HHI en disent long sur la compétitivité d'un marché.
Considérons la fabrication automobile. Les parts de marché des quatre principales entreprises sont General Motors avec 17,7%, Ford avec 15,1%, Toyota avec 14,4% et Chrysler avec 12,8%. Au total, les quatre principales entreprises détiennent 60% du marché.
L'IHH des quatre entreprises les plus importantes se calcule comme suit: (17,7 x 17,7) + (15,1 x 15,1) + (14,4 x 14,4) + (12,8 x 12,8) = 912
Bien que les quatre principales entreprises automobiles génèrent 60% des revenus totaux, le faible IHH de 912 indique que le marché est compétitif.
Concurrence dans l'industrie de la bière
Jetez un coup d'œil à l'industrie de la bière. Les quatre principaux producteurs sont Anheuser-Busch avec 43,5%, MillerCoors avec 25,1%, Constellation / Crown avec 7,4% et Heineken avec 3,9%. Leur part du marché total s'élève à 79,9%.
L'IHH pour ces quatre producteurs de bière: (43,5 x 43,5) + (25,1 x 25,1) + (7,4 x 7,4) + (3,9 x 3,9) = 2 592
Avec près de 80% du marché des quatre plus grandes entreprises et un IHH de 2 592, le secteur de la bière est un marché très concentré. Anheuser-Busch domine le marché des producteurs de bière.
Concentration sur le marché des baskets
Le marché des baskets est un exemple encore plus criant de marché concentré. Les leaders du marché sont Nike avec 62%, Skechers avec 5%, Adidas avec 5% et Asics avec 4%. Les quatre entreprises contrôlent ensemble 76% du marché.
L'IHH pour les principaux fabricants de chaussures de sport: (62 x 62) + (5 x 5) + (5 x 5) + (4 x 4) = 3 898
Dans ce cas, la part de marché de 76% des quatre principales entreprises de chaussures de sport est inférieure à 79,9% des quatre principaux producteurs de bière. Cela semble être un bon signe, mais le HHI raconte une histoire bien différente. L’IHH de 3 898 dépasse largement le seuil des 2 500 considéré comme un marché non concurrentiel. C'est le résultat d'une entreprise, Nike, dominant le marché et devançant de loin les autres concurrents.
Le ratio de concentration de quatre entreprises et l'indice Herfindahl-Hirschman sont des outils utiles pour les économistes, les investisseurs et les responsables gouvernementaux afin d'analyser la compétitivité d'un marché. Ces indicateurs ne donnent pas une image détaillée de la compétitivité des entreprises d'un secteur, mais ils constituent un bon indicateur de départ.
