Selon la Loan Syndication and Trading Association, un groupe qui facilite la négociation de la dette bancaire, le nombre de transactions sur la dette bancaire a augmenté de 1 200% entre 1990 et 1999. Dans le cadre d'une transaction de dette bancaire, le vendeur peut être une banque cherchant à se débarrasser d'une mauvais prêt - connu sous le nom de cession initiale, ou il peut s'agir de deux parties négociant une dette bancaire précédemment cédée par le prêteur initial - également appelée cession secondaire. Dans certains cas, les contrats de crédit exigent que les cessions représentent au minimum 5 millions de dollars ou 10 millions de dollars.
Passez un contrat avec un courtier en valeurs mobilières en difficulté pour vous aider à trouver une dette adaptée à la vente. Conclure un accord oral avec la partie à laquelle vous achetez la dette. Plusieurs fois, d'autres banques et institutions financières agissent en tant que courtiers les unes pour les autres.
Créez une confirmation écrite de la transaction avec la banque. La confirmation de transaction est un document de transaction standard sur le marché de la dette en difficulté. Il est publié par la Loan Syndication and Trading Association. Il décrit les conditions de la transaction, telles que la date de transaction, le montant nominal de la cession, le taux d’achat en pourcentage, la date de règlement, la forme du contrat d’achat et de vente, entre autres conditions. L'avantage d'utiliser ce document est qu'il inclura également toutes les conditions générales standard de la Loan Syndication and Trading Association.
Rédiger le contrat d'achat et de vente. La confirmation de transaction précisera qui rédige le contrat d’achat et de vente - l’acheteur ou le vendeur. La Loan Syndication and Trading Association a publié quatre versions du contrat d’achat et de vente standard. Les versions indiquent si la cession est originale ou secondaire et si l'emprunteur initial est en faillite.
Exécuter une cession et un accord d'acceptation. Également appelé «A et A», ce document est exécuté par le cédant et le cessionnaire, ainsi que par l'agent du groupe bancaire qui a initialement contracté le prêt. La plupart des contrats de crédit prévoient les pièces A et A, et les parties ne devraient pas trop s’écarter de ce document. Les lettres A et A indiquent que le vendeur cède à l'acheteur la dette bancaire conformément aux termes du contrat de crédit et que les parties approuvent ce contrat. Selon le site Web Hedge Fund News, les parties A et A constituent la partie la plus importante de la transaction car, tant que l'agent n'a pas exécuté le contrat, la transaction ne peut être réalisée.
Créez la lettre de prix d'achat. Également appelé «PPL», ce document indique le prix d’achat net de la transaction et explique comment le prix est calculé.
Soumettez un échange proposé. Une fois que les parties ont convenu du contrat d’achat et de vente, des A et A et de la PPL, il est temps de soumettre la transaction proposée à l’agent de la banque pour approbation. Vous allez soumettre le commerce via la banque. Ce processus est généralement simple, car la plupart des agents de banque connaissent bien le marché des prêts secondaires. Toutefois, l’approbation peut dépendre de votre solvabilité si vous ne détenez actuellement aucune autre dette de la banque. Pour éviter les retards potentiels, envoyez un brouillon des A et A à l'agent le plus tôt possible pour l'informer de la transaction en attente.
Conseils
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Étant donné que le règlement d'une dette bancaire peut s'avérer un exercice complexe, gardez le conseiller juridique familiarisé avec l'orientation des acheteurs et des vendeurs dans le petit monde de praticiens spécialisés dans ce type de travail.
