Plus le fonds de roulement d’une entreprise est élevé par rapport à son chiffre d’affaires, meilleure est sa situation financière et sa stabilité financière. Lorsque les ventes augmentent mais que le fonds de roulement diminue, la société peut avoir des difficultés à maintenir ses opérations et à acheter des stocks pour exécuter de nouvelles commandes, et elle peut également connaître d'autres problèmes financiers.
Fonds de roulement
Le fonds de roulement est calculé en utilisant l’équation des actifs courants d’une entreprise moins les passifs courants. Observer le solde du fonds de roulement d’une entreprise est le moyen le plus facile pour les investisseurs de juger du montant de ses actifs qui sont facilement liquidés. Des actifs liquides doivent être disponibles en permanence pour investir dans le développement des activités de la société, le financement de la croissance future et la création de valeur pour ses actionnaires.
Fonds de roulement pour les ventes
Le ratio du fonds de roulement sur les ventes montre la capacité d'une entreprise à payer les coûts liés à la génération de nouvelles ventes sans avoir à s'endetter davantage. Bien qu’emprunter de l’argent pour financer de nouveaux équipements ou d’autres initiatives pour augmenter les ventes ne soit pas une mauvaise chose en soi, une entreprise doit néanmoins être en mesure de rembourser facilement sa dette et de conserver suffisamment d’actif liquide pour financer ses activités courantes. À l’inverse, si une entreprise maintient un ratio fonds de roulement / ventes extrêmement élevé, elle risque de conserver trop d’actifs qui pourraient mieux servir à financer une nouvelle croissance ou des ventes additionnelles.
Coût des biens
Les coûts qu'une entreprise doit couvrir pour générer des biens destinés à la vente sont comptabilisés dans le coût des biens vendus - ou le poste COGS - dans le compte de résultat. Cela n'inclut pas les frais généraux et administratifs nécessaires au fonctionnement de l'entreprise. Le COGS est mis en correspondance avec les ventes dans une période donnée du compte de résultat. Le COGS inclut le coût des intrants bruts dans le processus de fabrication et peut également contenir des salaires pour les employés spécifiques au processus de fabrication.
Fonds de roulement négatif
Les états financiers indiquant un fonds de roulement négatif peuvent être un signe de problèmes à venir.Un fonds de roulement négatif signifie que les passifs de la société dépassent ses actifs, ce qui lui donne une capacité très limitée de dépenser autant en opérations courantes et en croissance future que ses pairs qui ont un fonds de roulement positif. Lorsque le fonds de roulement continue de diminuer en pourcentage des ventes, la société peut ne pas disposer de suffisamment de trésorerie pour payer ses fournisseurs ou couvrir ses dettes.
