Les décisions commerciales risquées préoccupent les investisseurs, les entreprises d’investissement et les chefs d’entreprise. Cela oblige les économistes à définir et à mesurer le risque en détail, afin que les gens puissent l'évaluer de manière réaliste, plutôt que de simplement deviner. Le risque total - la mesure dans laquelle le revenu de l'entreprise est comparé à ses fonds propres - est divisé en deux parties: le risque commercial et le risque financier, selon le site Web Business Finance Tips.
Risque d'entreprise
Le risque commercial reflète l'incertitude du rendement de l'actif de la société. Il peut être calculé en divisant le revenu net par l'investissement total de l'entreprise ou le rendement pour les investisseurs, divisé par l'actif total de l'entreprise. Il mesure le risque global de faire des affaires. La firme de recherche en investissements Standard and Poor's indique que deux entreprises présentant des statistiques financières identiques peuvent recevoir des notations S & P différentes si leur situation économique est différente.
Facteurs de risque d'entreprise
Standard and Poor's indique qu’il calcule le risque commercial en estimant le risque de l’industrie; le pays où l'entreprise est basée; la position concurrentielle de l'entreprise; et comment la société se compare à ses rivaux. Les facteurs qui affectent le risque d’entreprise comprennent les variations de la demande, du prix de vente et des coûts; le taux de développement de nouveaux produits; la liberté d'ajuster les prix lorsque les coûts augmentent; et les coûts d'exploitation de l'entreprise. Plus ces aspects affectent les revenus, plus ils affectent les risques de l'entreprise.
Risque financier
Le risque financier est distinct du risque habituel de l'entreprise: il indique dans quelle mesure le rendement de l'entreprise sera affecté par ses décisions de financement. Si l'entreprise assume une partie de la dette pour financer une expansion, elle devra dépenser de l'argent pour rembourser la dette. Cela peut rendre les rendements plus volatils et moins certains. Si l'entreprise ne peut pas rembourser sa dette, elle risque la faillite, ce qui l'exposerait à un risque très élevé.
Facteurs de risques financiers
Selon Standard & Poor's, les facteurs susceptibles d’affecter le risque financier sont notamment les pratiques comptables de l’entreprise; sa gestion financière; la tolérance de la direction au risque; si le cash-flow est adéquat; si les actifs sont protégés; et la liquidité à court terme de l'entreprise. Le "Financial Analysts Journal" indique que deux éléments du risque financier sont l’incertitude quant à ce qui va se passer et son exposition; si les choses tournent mal, l'entreprise en pâtit. La revue conclut qu'il est difficile de mesurer le risque financier car les gestionnaires et les investisseurs peuvent ne pas se rendre compte à quel point ils sont incertains ou exposés.
Matrice S & P
Standard and Poor's classe les sociétés sur la base d'une matrice utilisant le risque financier de chaque société - mesuré par des normes telles que le ratio dette / capital ou dette / résultat - comme un axe et le risque commercial comme autre pour obtenir un risque commercial total. La société affirme toutefois que la matrice pourrait ne pas couvrir d’événements exceptionnels tels que les effets de litiges importants, une acquisition importante ou une crise de liquidité sur le risque commercial total.
