Le dollar et les taux d’intérêt sont inextricablement liés à un facteur qui les lie: la masse monétaire. Changer le taux d'intérêt change la masse monétaire. Par conséquent, lorsque la masse monétaire augmente ou diminue, la valeur du dollar change également. La principale partie responsable de ces changements est la Réserve fédérale. Bien que les ajustements soient faits avec les meilleures intentions du monde, la modification des taux d’intérêt entraîne des effets positifs et négatifs ressentis chez nous et à l’étranger.
Taux d'intérêt et masse monétaire
La Réserve fédérale évalue l'économie et ajuste le taux d'intérêt en fonction des attentes recherchées. La Fed augmente les taux d'intérêt nominaux pour décourager les banques de prêter de l'argent. Parce que l’emprunt coûte plus cher lorsque les taux d’intérêt sont élevés, les consommateurs ont tendance à emprunter moins et à épargner davantage. Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, les consommateurs sont beaucoup moins susceptibles d’acheter une maison et d’autres articles coûteux qui nécessitent un emprunt bancaire. À son tour, lorsque les banques prêtent moins d'argent, moins d'argent est créé et injecté dans l'économie: dans l'ensemble, la masse monétaire diminue lorsque les taux d'intérêt augmentent.
Valeur en dollars et masse monétaire
La masse monétaire se contracte lorsque la Fed augmente les taux d’intérêt. Une contraction de la masse monétaire signifie que moins de dollars courent après les biens et les services. Comme il y a moins d’argent en circulation, le pouvoir d’achat du dollar se renforce. La rareté des dollars est l’une des raisons de l’augmentation du pouvoir d’achat, et une autre raison est la chute du prix des produits par les vendeurs qui incite les consommateurs à dépenser de l’argent. Ainsi, la quantité de dollars diminue lorsque les taux d'intérêt augmentent, mais la quantité de biens et de services qu'un dollar peut acheter augmente.
Avantages
Un dollar fort et des taux d’intérêt élevés peuvent être bénéfiques pour l’économie américaine, notamment pour le commerce. Exporter des marchandises vers des entreprises à l’étranger coûte plus cher, mais l’importation de marchandises devient moins chère. Les entreprises tributaires des importations subissent une réduction des coûts de production grâce à un dollar fort. En outre, alors que les faibles taux d’intérêt, l’inflation et la hausse des prix réduisent la valeur de l’épargne d’une personne, la déflation et un dollar fort ont l’effet inverse. Par conséquent, les citoyens qui choisissent d'investir dans l'épargne voient leur patrimoine personnel augmenter lorsque les taux d'intérêt augmentent.
Conséquences négatives
Une diminution du nombre de dollars disponibles dans l'économie a également des conséquences négatives. Greg Mankiw, auteur de «Brief Principles in Macroeconomics», explique qu’à court terme, la hausse des taux d’intérêt augmente le taux de chômage. Étant donné que moins d’argent circule dans l’économie, les entreprises doivent licencier des travailleurs en raison de la baisse de la consommation. Un dollar fort est également lié à des déficits commerciaux plus importants. Jeff Madura, auteur de «International Financial Management», déclare qu'un dollar fort crée des incitations à acheter plus de biens à l'étranger et des facteurs dissuasifs à l'exportation.
