Les examens d'analyse des états financiers sont utilisés pour appuyer les décisions d'investissement et les analyses de valorisation. Ils sont également inclus dans les rapports annuels aux investisseurs. Les équipes de direction incluent une analyse détaillée des résultats financiers dans leurs rapports annuels sur le formulaire 10-K de la Securities and Exchange Commission. Une analyse des états financiers doit donc être bien écrite, concluante et inclure toutes les informations financières importantes.
Incorporer les finances
Il est facile de se concentrer uniquement sur le compte de résultat et sur ce qu'une entreprise a gagné. Cependant, veillez à inclure des informations sur les modifications du bilan de la société et de son solde de trésorerie, comme indiqué dans le tableau des flux de trésorerie. Parcourez chaque section de chaque état financier. Cela signifie que nous devons nous concentrer sur les actifs, les passifs et les capitaux propres au bilan. Soyez prêt à réconcilier les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation tout en divulguant les flux de trésorerie importants liés au financement et à l’investissement.
Être perspicace
Une analyse des états financiers sans conclusions significatives est au mieux incomplète. La direction, les actionnaires et les prêteurs ont besoin d’une analyse approfondie pour prendre des décisions éclairées. Intégrez des informations qualitatives dans votre analyse quantitative pour expliquer les changements de niveaux de revenus ou de ratios d'utilisation des actifs. Les chiffres seuls ont peu d’importance sans les récits qui amènent ces chiffres à ajouter du contexte. Le facteur le plus important dans la rédaction d’une analyse financière éclairante est peut-être le fait d’avoir accès à la direction pour mener une entrevue. Préparez des questions solides et ne posez pas de questions sur des sujets auxquels il est possible de répondre via des informations publiques.
Benchmarks comparatifs
Dans un premier temps, vous devez sélectionner un point de référence approprié à comparer aux résultats de votre entreprise. L’indice de référence doit être significatif et, idéalement, correspond aux résultats moyens et médians d’un groupe de sociétés comparables ressemblant beaucoup à la société en question en termes de taille, de croissance et de secteur d’activité. Vous devez avoir une connaissance approfondie des gammes de produits de la société en question afin de sélectionner un groupe de pairs approprié. Certaines entreprises ont des produits très complexes. par exemple, les sociétés de biotechnologie ou de logiciels. Étudiez avec diligence le site Web de la société en question, les brochures marketing et toute autre information pertinente pour comprendre la société et ses concurrents.
Analyse du ratio
Effectuer une analyse des ratios vous permet de vous assurer que vous disposez de données quantitatives à l'appui de vos conclusions qualitatives. Les analyses de ratios sont très spécifiques à l’industrie, mais sont généralement des types suivants: taille, croissance, liquidité, effet de levier, rentabilité et chiffre d’affaires. Comparez les résultats de votre analyse des ratios avec ceux de vos concurrents pour déterminer les forces et les faiblesses relatives. Calculez les tendances historiques en vous concentrant généralement sur les résultats financiers des cinq dernières années. Reconnaissez et reconnaissez si les ventes et les rendements évoluent dans une certaine direction. Comprendre si les résultats financiers sont affectés par les cycles de l'industrie ou les variables saisonnières.
