Les sociétés de courtage en valeurs mobilières sont une caractéristique établie du secteur financier depuis près de mille ans. Négociant en titres de créance, les courtiers utilisent divers systèmes pour aider les investisseurs à acheter et à vendre des actions et des obligations sur divers marchés. Les entreprises ont évolué au fil des ans et sont devenues des organisations gigantesques qui peuvent affecter positivement ou négativement l'ensemble du secteur financier avec leurs performances. L'évolution du commerce en ligne a évolué avec le temps, au début du XXIe siècle, permettant à l'investisseur moyen de participer pour la première fois au marché boursier.
L'histoire
Au XIe siècle, les Français ont commencé à réglementer et à négocier les dettes agricoles pour le compte de la communauté bancaire, créant ainsi le premier système de courtage. Dans les années 1300, des maisons commencent à être installées dans les grandes villes telles que la Flandre et Amsterdam où les commerçants de produits de base se réunissent. Bientôt, les courtiers vénitiens ont commencé à négocier des titres d'État, renforçant ainsi l'importance des entreprises. En 1602, la Compagnie néerlandaise des Indes orientales est devenue la première société cotée en bourse dans laquelle les actionnaires pouvaient posséder une partie de l’entreprise. Les actions ont amélioré la taille des entreprises et sont devenues le porte-drapeau du système financier moderne.
Importance
Les premières sociétés de courtage ont été établies dans des cafés londoniens, permettant aux particuliers d’acquérir des actions auprès de diverses organisations. Ils ont officiellement fondé le London Stock Exchange en 1801 et créé des règlements et des adhésions. Le système a été copié par des sociétés de courtage à travers le monde, notamment sur Chestnut Street, à Philadelphie. Bientôt, l’échange américain a été transféré à New York et diverses entreprises telles que Morgan Stanley et Merrill Lynch ont été créées pour faciliter le courtage d’actions et de titres. Les entreprises se sont limitées à la recherche et au négoce d'actions pour des groupes d'investissement et des particuliers.
Considérations
Au cours des années 1900, les sociétés de courtage en valeurs mobilières ont commencé à évoluer vers les teneurs de marché. Ils ont adopté la politique consistant à indiquer à la fois le prix d’achat et le prix de vente d’un titre. Cela permet à une entreprise de tirer profit de la détermination du prix de vente et d'achat immédiat pour un investisseur. Le conflit avec les sociétés de courtage fixant les prix est la crainte que le partage d'informations puisse entraîner des opérations d'initiés. Les régulateurs ont mis en place un système appelé «murs chinois» pour empêcher la communication entre différents départements de la société de courtage. Cela a entraîné une augmentation des bénéfices et une plus grande interconnexion dans le secteur financier.
Effets
La création de sociétés de courtage de grande valeur telles que Goldman Sachs et Bear Sterns a créé un système de consolidation. Travaillant avec des centaines de milliards de dollars, les plus grandes entreprises ont commencé à fusionner et à prendre le contrôle de petites entreprises au cours de la seconde moitié du vingtième siècle. Des sociétés telles que Smith Barney ont été acquises par Citigroup et d’autres banques d’investissement, créant ainsi d’énormes institutions financières qui évaluent, détiennent, vendent, assurent et investissent dans des titres. Cette conglomération du secteur financier a créé un environnement de volatilité qui a provoqué une réaction en chaîne lorsque d’autres entreprises telles que Bear Sterns et Lehman Brothers ont déposé le bilan de la faillite. Des milliards de dollars d'actifs ont été liés dans différentes sociétés et ont entraîné un important effondrement économique à la fin de 2008.
Caractéristiques
Une grande partie des sociétés de courtage est passée à un format en ligne. Les petits courtiers tels que E * Trade, TD Ameritrade et Charles Schwab ont pris le contrôle de la plupart des comptes d’investisseurs individuels. La commodité accrue et l’attention personnelle accordée au petit investisseur ont entraîné un afflux important d’activités. De plus, le fait que les ressources en ligne offrent des prix à la minute et des transactions immédiates rend leur format attrayant pour l'utilisateur moderne. Les commissions réduites ont réduit le prix des transactions, donnant accès à un plus grand nombre de personnes et ajoutant de la liquidité au marché. Le rôle de la société de courtage en valeurs mobilières est en constante évolution et se révèle être une aubaine pour l'avenir du secteur financier.
