Comme presque tout autre prêt commercial, un emprunt à paiement en nature, souvent appelé prêt PIK, oblige l’emprunteur à payer des intérêts. Contrairement à la plupart des prêts aux entreprises, toutefois, les intérêts sur un prêt PIK ne sont pas payés en espèces pendant la durée du prêt. Au lieu de cela, l'emprunteur fournit les intérêts sous forme autre qu'en espèces. Même dans ce cas, tant que le prêt est utilisé à des fins commerciales, la valeur des intérêts de PIK devrait être déductible des impôts.
Prêts PIK
Les prêts sous forme de paiement en nature permettent aux entreprises d’emprunter de l’argent pour une période relativement courte (cinq ans, ce qui est courant), sans avoir à se procurer de l’argent pour rembourser cette dette. Au lieu de cela, il fournit au prêteur quelque chose d'autre de valeur, souvent des actions de la société. Supposons qu'une entreprise contracte un prêt de 5 millions de PIK sur cinq ans assorti d'un taux d'intérêt annuel de 10%. Après la première année, la société doit 500 000 dollars d’intérêts en PIK.
Intérêt composé
Une des caractéristiques déterminantes d’un prêt PIK est que l’emprunteur ne fait pas que regrouper les actions dues à titre d’intérêts et les envoyer au prêteur. Au lieu de cela, la valeur des actions de PIK est ajoutée au solde principal du prêt, ce qui permet à l’intérêt de se composer. Après un an à 10% d’intérêt annuel, dans notre exemple de prêt de 5 millions de dollars, le solde du prêt est de 5 500 000 $. Après une autre année, avec un intérêt supplémentaire de 10%, le montant s'élève à 6 050 000 $, et ainsi de suite. À la fin des cinq années, le solde est de 8 052 550 dollars - le capital initial de 5 millions de dollars, plus 3 052 550 dollars d’actions sous forme d’intérêts. Les prêts PIK sont dus intégralement à l'échéance, c'est donc la première fois que l'emprunteur doit présenter un paiement effectif. Selon l’accord de prêt, le prêteur peut choisir d’acquérir les actions - ou tout autre élément ayant servi d’intérêt en PIK - ou d’exiger l’équivalent en espèces, auquel cas l’emprunteur doit vendre les actions.
Remise sur les impôts
Tant qu'un prêt est utilisé pour des activités commerciales et qu'il respecte les normes de déduction des intérêts de l'Internal Revenue Service, l'emprunteur peut déduire les intérêts de PIK à titre de dépense d'entreprise. Lorsque l’emprunteur peut prendre la déduction, cela dépend de la méthode de comptabilisation qu’il utilise. Si la comptabilité est effectuée sur une base de caisse, la déduction intervient lorsque les intérêts sont réellement payés - à la fin de la durée du prêt. S'il utilise la comptabilité d'exercice, l'emprunteur déduit les intérêts de l'exercice en cours: 500 000 USD la première année, 550 000 USD la deuxième année, etc.
Prêts de qualification
Les entreprises peuvent déduire les intérêts du prêt, y compris ceux du PIK, uniquement si le prêt répond à trois critères. Premièrement, l'emprunteur doit être légalement responsable de la dette, ce qui signifie que les intérêts de PIK payés sur le prêt d'une autre personne ne sont pas déductibles. Deuxièmement, le prêt doit être prolongé avec l'intention que l'emprunteur le rembourse intégralement - autrement dit, il ne sera pas pardonné dans certaines circonstances. Troisièmement, l'emprunteur et le prêteur doivent avoir une "vraie relation débiteur-créancier", terme qui n'est pas strictement défini dans la législation fiscale, mais qui suggère un contrat de prêt formel avec un taux d'intérêt et un échéancier de paiement déclarés, plutôt qu'un " accord de poignée de main."
