Le capital utilisé représente tout le capital dont votre entreprise a besoin pour fonctionner. Plus qu'une simple mesure des actifs que vous possédez, il inclut tout le capital que vous utilisez pour acquérir un profit, tel que les espèces en banque, les actions et les factures que vous avez facturées à vos clients. Les capitaux employés ne sont pas directement visibles dans les états financiers de l'entreprise, mais vous pouvez facilement les calculer à l'aide des chiffres figurant au bilan.
Conseils
-
Calculez le capital utilisé en soustrayant les passifs à court terme de l'actif total ou en ajoutant des capitaux propres aux prêts assortis d'intérêts.
Qu'est-ce que le capital employé?
Le capital utilisé est une expression fourre-tout utilisée dans de nombreux contextes et il n'existe pas de définition universelle de ce qu'il signifie et de la façon dont vous devriez le calculer. En règle générale, cependant, il s’agit du total de toutes les sources de capital à long terme nécessaires au fonctionnement de votre entreprise. Les exemples incluent les espèces en caisse, les espèces en banque, les actions, les créances clients, la valeur des actifs utilisés dans l'entreprise et les autres passifs à long terme. Vous trouverez tous les chiffres nécessaires au calcul du capital employé dans le bilan de l'entreprise.
Comment calculez-vous le capital employé?
La formule du capital employé la plus simple prend le total de l'actif de l'entreprise et déduit le passif à court en utilisant la formule suivante:
Capital utilisé = total de l'actif - passif à court terme
"Actif total" apparaît en tant que poste au bilan. Il comprend la valeur nette des immobilisations corporelles, des immobilisations incorporelles telles que le goodwill et les noms commerciaux, des liquidités en banque, des liquidités, des effets à recevoir, des autres actifs circulants et de tous les investissements en capital de votre activité. Par exemple, si le total des actifs est de 800 000 USD et que le poste "Total du passif" au bilan est de 225 000 USD, vous devez soustraire le total des engagements du total des actifs pour obtenir le capital utilisé, soit 575 000 USD.
CE = actif total (800 000 $) - passif à court terme (225 000 $) = 575 000 $
Un autre exemple de capital employé
Un deuxième calcul du capital utilisé (CE) porte sur le passif du bilan selon la formule suivante:
Capital utilisé = capitaux propres + passifs non courants
Le capital-actions est le capital-actions inscrit au bilan de la société. Les passifs non courants comprennent les bénéfices non répartis plus les emprunts à long terme non réglés dans un délai d'un an. Les exemples incluent les emprunts à long terme, les passifs d’impôts différés et les débentures. Ces passifs sont classés séparément dans le bilan d’une entreprise, à l’exception des passifs courants.
A titre d'exemple, supposons que les capitaux propres totalisent 85 000 USD et les passifs non courants totalisent 125 000 USD.
CE = équité (85 000 $) + passif non courant (125 000 $)) = 210 000 $
Qu'est-ce que tout cela signifie
Lorsque vous employez du capital, vous investissez dans l'entreprise. Une valeur plus élevée du capital employé suggère que l’entreprise utilise tout le capital dont elle dispose, peut-être dans le cadre d’un plan d’expansion dynamique. Cela peut être risqué à court terme, mais pourrait générer des rendements beaucoup plus élevés à long terme. Les investisseurs prendraient en compte ces facteurs avant d’investir dans la société. Plus important encore, une entreprise peut utiliser CE pour comprendre le rendement du capital utilisé, calculé en divisant l'EBIT - résultat avant impôts et intérêts, également connu sous le nom de résultat opérationnel - par le capital utilisé. ROCE estime dans quelle mesure la société utilise son capital pour améliorer sa rentabilité, ce qui est utile pour évaluer l'efficacité des sociétés travaillant dans des secteurs à forte intensité de capital.
