Vivre de ce que vous gagnez, c'est bien à court terme, mais si vos objectifs dans la vie impliquent d'avoir de l'argent pour prendre votre retraite ou même simplement de vous amuser entre-temps, cela signifie que vous devrez commencer à investir. Cela nécessite d'apprendre un tout nouveau vocabulaire de termes d'investissement et les concepts qui les accompagnent. La première est la capitalisation boursière ou la capitalisation boursière, qui constitue un moyen fondamental d’évaluer les sociétés que vous recherchez.
Définir la capitalisation boursière
Une grande partie des calculs utilisés par les investisseurs tournent autour de concepts mathématiques ou abstraits compliqués. La capitalisation boursière n'en fait pas partie. Vous calculez la capitalisation boursière d'une société en recherchant le nombre de ses actions en circulation, puis en le multipliant par le cours actuel de l'action. En réalité, il indique la valeur actuelle du marché pour l'entreprise. Vous pourriez penser à cela comme à un "détaillant suggéré par le fabricant" pour les sociétés publiques. Cela ne vous dit pas ce que vaut l'entreprise, car le marché peut actuellement sous-évaluer ou surévaluer l'entreprise pour diverses raisons. Cela reste néanmoins une mesure utile, car elle vous donne une idée approximative de la taille de la société et des ressources dont elle dispose.
Catégories de capitalisation boursière
La plupart des sources reconnaissent trois niveaux principaux de capitalisation boursière: grande capitalisation pour les plus grandes entreprises, petite capitalisation pour les petites entreprises et moyenne capitalisation pour les sociétés intermédiaires. Aucune industrie ni aucun organisme gouvernemental ne définit ces termes, et ils évoluent au fil du temps, à mesure que les marchés continuent de grimper, mais l’industrie dans son ensemble établit un large consensus.
En 2018, les sociétés à grande capitalisation étaient généralement considérées comme celles dont la valeur marchande était égale ou supérieure à 10 milliards de dollars, les sociétés à moyenne capitalisation entre 2 et 10 milliards de dollars et les sociétés à petite capitalisation entre 250 et 25 milliards de dollars. 2 milliards de dollars. De nombreux investisseurs reconnaissent deux niveaux supplémentaires: la micro-capitalisation pour les sociétés d’une valeur inférieure à 250 millions de dollars et la méga-capitalisation pour les sociétés d’une valeur supérieure à 200 milliards de dollars.
L'importance de la taille du bonnet
La taille de la capitalisation est un facteur important lorsque vous choisissez les sociétés dans lesquelles investir car les sociétés à petite et à grande capitalisation boursière offrent des risques et des opportunités très différents. Les sociétés à grande capitalisation ont tendance à être des entités bien établies opérant sur des marchés stables et matures. Leurs poches sont suffisamment profondes pour résister à des situations défavorables, telles qu'un repli du marché ou une forte concurrence, sans être sérieusement endommagées.
Les entreprises à moyenne capitalisation sont souvent les entreprises en plein essor, celles qui ont surmonté leurs difficultés de croissance et qui ont un excellent potentiel de croissance. Les sociétés à petite capitalisation peuvent être des acteurs de marchés de niche ou de secteurs nouvellement créés, ou de nouveaux arrivants sur des marchés établis qui ont trouvé un moyen de se différencier des sociétés plus établies.
Taille du bouchon et diversification
La plupart des stratégies d’investissement reposent essentiellement sur un concept appelé diversification. L'idée est de gérer un large éventail de placements afin que, que votre situation soit favorable ou défavorable, vous conserviez toujours une partie de votre portefeuille qui vous apporterait des gains productifs. Par exemple, vous pouvez combiner des actions individuelles, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse, des obligations ou peut-être même des Bitcoins ou une autre crypto-monnaie. Vous pouvez également diversifier au sein d'une catégorie donnée, comme les actions. Une façon de le faire est de posséder des actions de sociétés à différents niveaux de capitalisation boursière.
Les sociétés à grande capitalisation ont tendance à être sûres et stables, offrant des gains moins importants mais moins de risques. Les entreprises à moyenne capitalisation sont plus variables mais offrent la possibilité d’une croissance plus forte et de rendements plus importants. Les sociétés à petite capitalisation sont les plus risquées, mais c’est là que vous trouverez parfois le type d’investissements à long terme que vous pouvez réaliser et dont vous pouvez vous vanter toute votre vie. Walmart et Microsoft étaient autrefois des sociétés à petite capitalisation.
Capitalisation boursière de Apple
Les définitions générales conviennent, mais il est souvent utile de rechercher des sociétés spécifiques pour avoir une idée plus précise de l’apparence des sociétés à grande, moyenne et petite capitalisation dans le monde réel. À la fin de 2018, la plus grande entreprise à grande capitalisation était le géant de la technologie Apple. Elle avait un total de 4,83 milliards d’actions en circulation, d’une valeur d’environ 222 dollars, pour une capitalisation boursière totale de 1,07 billion de dollars. Les sociétés à grande capitalisation, en général, sont considérées comme offrant une possibilité limitée de générer de gros rendements, mais les sociétés de technologie peuvent être une exception.
Alors qu’elle négociait à 222 dollars en octobre 2018, une part d’Apple représentait un peu moins de 75 dollars en octobre 2013. Une société plus conventionnelle avec une énorme capitalisation boursière est Johnson & Johnson. Avec 2,68 milliards d’actions se négociant à environ 133 dollars, sa capitalisation boursière en octobre 2018 était de 359 milliards de dollars. Le prix de son action en octobre 2013 s'élevait à un peu plus de 92 dollars, ce qui représente toujours une croissance robuste, mais pas dans la classe d'Apple. En d'autres termes, vous pouvez toujours obtenir de bons rendements sur certaines actions à grande capitalisation, à condition que ce soient les bonnes.
Capitalisation boursière de Foot Locker
Le détaillant de chaussures de sport Foot Locker est un excellent exemple d’entreprise de taille moyenne. En octobre 2018, elle comptait plus de 114 millions d'actions en circulation à un prix d'environ 49 dollars par action, pour une capitalisation boursière de 5,7 milliards de dollars. Le commerce de détail dans son ensemble a notoirement souffert ces dernières années, mais Foot Locker a bien résisté, peut-être parce que la possibilité de les essayer en personne - plutôt que de commander en ligne - est plutôt importante. En octobre 2013, Foot Locker se négociait à environ 37 dollars et dépassait les 49 dollars en octobre 2013. C'est une croissance assez juste, mais les actions de moyenne capitalisation sont plus volatiles. Au cours de ces cinq années, les actions ont été aussi élevées que 77 $ et aussi faibles que 30 $. Selon le moment où vous avez acheté et vendu, Foot Locker vous a peut-être apporté un bénéfice net ou une perte importante.
Capitalisation boursière de Universal Insurance Holdings
Il existe relativement peu de sociétés à forte capitalisation comme Apple, mais beaucoup plus de sociétés à petite capitalisation. Universal Insurance Holdings, basé en Floride, est un bon exemple de société à petite capitalisation. Il s'agit d'un acteur relativement petit dans le secteur des assurances, avec plus de 34 millions d'actions en circulation à un prix d'environ 45 dollars en octobre 2018, pour une capitalisation boursière de 1,57 milliard de dollars. La société travaille principalement dans le secteur de l'assurance habitation, avec une filiale spécialisée dans les habitations d'une valeur égale ou supérieure à 1 million de dollars. Il est mieux établi sur le marché de la Floride, mais a étendu ses activités à plusieurs autres États du sud, en Nouvelle-Angleterre et aussi au nord que New York. En octobre 2013, ses actions se négociaient à seulement 7,80 $. La croissance de la société sur cinq ans a donc été impressionnante. C'est le potentiel de croissance continue ou la possibilité pour de telles entreprises d'être rachetées par des concurrents plus importants, qui les rend si attrayantes pour les investisseurs disposés à faire face aux risques liés à la mise de leur argent dans des sociétés plus petites.
Limitations de la capitalisation boursière pour les investisseurs
La capitalisation boursière est l'une des premières choses que vous examinerez avant d'investir dans une entreprise, mais ce n'est que l'un des nombreux chiffres que vous utiliserez.Sa valeur intervient au début du processus une fois que vous avez choisi une stratégie d'investissement et que vous partez à la recherche de sociétés entrant dans les catégories des sociétés à grande, moyenne ou petite capitalisation. Une fois que vous avez identifié des sociétés intéressantes dans chaque catégorie, vous pouvez par exemple passer à des indicateurs plus significatifs tels que le rendement de leurs dividendes ou leur ratio cours / bénéfice, généralement abrégé en P / E. Le ratio P / E correspond à la capitalisation boursière divisée par le bénéfice après impôts de l'année, ce qui vous donne une indication de la rentabilité de la société. C'est un bon indicateur de croissance continue. Le rendement en dividendes vous indique combien votre investissement vous rapportera en dividendes, ce qui correspond généralement à la partie de votre portefeuille investie de manière prudente. L’importance que vous accordez à cette mesure ou à toute autre mesure de la valeur d’une action dépend vraiment de vos objectifs de placement et de la stratégie que vous utilisez pour les atteindre.
