Lors de l'examen d'un investissement potentiel, il est courant que les professionnels de la finance examinent la marge brute et le retour sur investissement d'une entreprise. La marge brute est un prédicteur majeur du retour sur investissement - mais ces deux termes ne sont pas identiques. Les dirigeants d’entreprise et leurs investisseurs devraient être en mesure de faire facilement la distinction entre un retour sur investissement et une marge brute, et d’utiliser leurs connaissances pour évaluer les performances financières.
Retour sur investissement
Le retour sur investissement est le montant d'un investissement donné, exprimé en pourcentage de l'investissement initial. Par exemple, un investissement qui retourne 108 USD sur un capital initial de 100 USD génère un retour sur investissement de 8%, 8 USD étant le rendement net. Le retour sur investissement est généralement utilisé pour évaluer la qualité d'une action ou d'une obligation particulière, mais les dirigeants utilisent parfois ce retour pour faire référence aux décisions, stratégies et achats de l'entreprise.
Marge brute
La marge brute est un ratio financier qui compare les revenus et les coûts directs. "Le revenu moins les coûts directs est égal à la marge brute", selon Darren Dahl de "Inc." magazine. La marge brute est généralement exprimée en pourcentage. La marge brute est étroitement associée à la marge bénéficiaire, et les entreprises ayant une bonne marge brute ont nettement plus de chances d'être rentables que celles qui couvrent à peine leurs coûts. La marge brute n'inclut pas les coûts indirects des ventes - dépenses telles que les loyers, les salaires et la publicité - mais elle inclut les coûts d'inventaire et de main-d'œuvre spécifiques à chaque travail.
Relation
Selon l'expert financier Jay Ebben, la marge brute est un facteur important de prévision du retour sur investissement, ce que recherchent en définitive les propriétaires et les actionnaires. En effet, les entreprises dont les marges brutes sont insuffisantes ne génèrent pas suffisamment de revenus pour financer leurs activités. La marge brute est parfois utilisée pour avertir les chefs d'entreprise des problèmes potentiels de contrôle des coûts ou de sous-évaluation. La marge brute peut souvent servir de prédicteur du retour sur investissement potentiel à long terme. Les nouvelles entreprises ont souvent un retour sur investissement négatif ou faible en raison des coûts de démarrage, mais celles qui bénéficient d'une marge brute substantielle ont bien plus de chances de réaliser un profit si elles survivent au cours des premières années.
Différences Clés
Bien que la marge brute soit étroitement associée au retour sur investissement, l’une ne se traduit pas toujours par l’autre. Les entreprises aux coûts indirects significatifs continueront à enregistrer un retour sur investissement négatif, même si leurs performances sont bonnes en termes de marge brute. De plus, les changements sur le marché peuvent affecter une marge de croissance négative à l'avenir, de sorte que, comme toujours, les tendances sont importantes et que les résultats passés ne garantissent pas les rendements futurs.
