Une banque commerciale prélève des dépôts et accorde des prêts à ses clients. Une banque d’investissement vend des valeurs mobilières et des instruments d’investissement et fournit des conseils en matière de rachat et de fusion à des sociétés et à de grandes entreprises clientes. Ces deux types de services bancaires ont été séparés par la législation de 1933 à 1999.
Séparation des banques
Le Congrès des États-Unis a adopté une loi connue sous le nom de loi Glass-Steagall en 1933. Cette loi, la GSA, séparait la banque d'investissement et la banque commerciale. Le projet de loi visait à prévenir une autre crise financière de la même ampleur que la Grande Dépression.
Contexte historique
Au moment de l'adoption de la loi Glass-Steagall, on pensait que les pratiques bancaires peu sûres impliquant le marché boursier avaient déclenché la Grande Dépression. Les grandes banques sont devenues gourmandes et ont pris trop de risques. Leurs buts et objectifs ont été compliqués par le fait que les banques se sont engagées à la fois dans l’émission et la vente de ces valeurs à des investisseurs. La GSA avait pour objectif de changer cela en séparant les banques d'investissement des banques commerciales.
La loi Glass-Steagall a-t-elle fonctionné?
Bien que de nombreux acteurs du secteur financier aient hésité à adopter la GSA, la loi a atteint son objectif principal consistant à séparer les investissements des banques commerciales pendant plus de 60 ans. Les banques devaient choisir si elles souhaitaient s'engager principalement dans des activités de banque commerciale ou d'investissement, et pas plus de 10% des bénéfices des banques commerciales ne pouvaient provenir de transactions ou d'investissements en valeurs mobilières.
Acte controversé
La loi Glass-Steagall était controversée depuis le tout début et faisait face à l’opposition du monde bancaire. Les banques étrangères opérant aux États-Unis n'étaient pas soumises aux mêmes exigences que les banques américaines. Beaucoup pensaient que cela donnait un avantage aux banques étrangères.
La fin de la séparation bancaire
Les exigences juridiques séparant les banques de financement et d’investissement ont été démantelées en novembre 1999 lorsque la loi Glass-Steagall a été abrogée avec l’adoption de la loi Gramm-Leach-Bliley. Les banques étaient à nouveau libres de se croiser et d’exercer des fonctions d’investissement et de dépôt.
