Les ratios de liquidité sont utiles pour évaluer la santé globale d'une entreprise en fonction de sa capacité à faire face à la dette à court terme. Deux ratios de liquidité distincts permettent de comparer les actifs à court terme et les passifs courants d'une entreprise. Ces ratios sont les ratios actuels et rapides.
Calcul du ratio actuel
Le ratio actuel est une simple division des actifs courants par les passifs courants. Ces deux chiffres sont généralement reportés sur le bilan périodique d'une entreprise. Les actifs courants comprennent les soldes en espèces, titres négociables, comptes débiteurs et stocks. Les passifs courants comprennent les dettes et les intérêts dus dans les 12 mois. Si les actifs à court terme totalisent 400 000 USD pour une période donnée et si la dette totale pour la même période est égale à 200 000 USD, le ratio actuel est de 2: 1.
Interprétation du ratio actuel
Un ratio de fonds propres supérieur à 1: 1 est généralement favorable, ce qui donne à penser que l'entreprise dispose d'une bonne liquidité. Cependant, un ratio élevé peut signifier qu'une entreprise ne profite pas des opportunités de croissance grâce à l'endettement. Tout ratio inférieur à 1: 1 donne à penser que la société est fortement endettée et peut avoir du mal à faire face aux paiements à court terme. Les interprétations varient selon le secteur et l'entreprise. Les services de décès, la gestion immobilière et le secteur des épiceries ont les ratios les plus élevés, selon un article de Forbes publié en décembre 2014. Ainsi, pour être compétitif dans ces secteurs, un ratio relativement élevé est souvent nécessaire. En revanche, le détaillant discount Walmart maintient souvent un ratio inférieur à 1: 1 car il recouvre les créances et transforme rapidement les stocks.
Calcul du ratio rapide
Le ratio rapide est similaire au ratio actuel, à la différence près que les soldes de stock sont supprimés du total des actifs courants. Également connu sous le nom de test à l'acide, ce ratio de liquidité est un peu plus utile pour évaluer la liquidité, car une entreprise ne voudrait normalement pas liquider ses stocks pour payer ses dettes. Si 100 000 $ des 400 000 $ d'actifs courants sont en fait des stocks, l'actif rapide équivaut à 300 000 $. Lorsque vous divisez ce montant par le total du passif à court terme de 200 000 $, vous obtenez un ratio rapide de 3: 2.
Interprétation rapide
Un ratio rapide de 1: 1 suggère une situation financière stable. Si le ratio de votre entreprise est beaucoup plus élevé, cela peut signifier que vous n'utilisez pas votre argent disponible ni vos actifs rapides pour stimuler la croissance de votre entreprise. En revanche, un ratio inférieur à 1: 1 laisse présager des inquiétudes quant à l’endettement potentiel. Les entreprises dont les ratios sont inférieurs à ce seuil dépendent souvent trop des remises sur stocks ou des ventes pour générer des liquidités pour le paiement de la dette.
