Avant d'émettre davantage de dettes à une entreprise, les prêteurs veulent savoir dans quelle mesure elle peut faire face aux paiements d'intérêts existants. La direction et les prêteurs utilisent quelques ratios comptables pour mesurer la capacité d'une entreprise à faire face au remboursement de sa dette. Le ratio d'endettement compare la dette aux actifs, tandis que le ratio d'endettement compare la dette aux capitaux propres. Le ratio dette / EBITDA prend en compte le revenu de l'entreprise, tandis que le ratio de couverture des intérêts distingue la capacité à effectuer des paiements d'intérêts.
Ratio d'endettement
Le ratio d'endettement compare le total des passifs et de la dette aux actifs de l'entreprise. Le ratio fournit un instantané du nombre d'actifs disponibles pour potentiellement rembourser une dette existante. Le ratio d'endettement est égal au total du passif divisé par le total de l'actif. Par exemple, une entreprise avec un passif de 100 000 $ et un actif de 250 000 $ a un ratio de 0,4. Plus le ratio est élevé, plus la société détient des dettes et des dettes par rapport à ses actifs. Un ratio plus élevé signifie qu'il sera plus difficile pour une entreprise de rembourser ses dettes.
Ratio dette / EBITDA
Une autre façon de mesurer la capacité d'une entreprise à payer ses dettes est de comparer ses dettes à ses revenus. Ce ratio peut jouer en faveur d'une jeune entreprise qui ne dispose pas d'actifs importants mais d'un revenu annuel élevé. Le ratio dette / BAIIA est égal à la dette divisée par le bénéfice avant la prise en compte des intérêts, des impôts et de la charge d'amortissement. Par exemple, si une entreprise a une dette de 100 000 dollars et un revenu net de 50 000 dollars, elle a un ratio de 2. À l'instar du ratio d'endettement, un chiffre inférieur est préférable et indique que l'entreprise dispose de ressources pour rembourser sa dette.
Ratio d'endettement
Certains investisseurs préfèrent le ratio d’endettement aux fonds propres. En effet, le ratio d'endettement prend en compte le total des actifs, tandis que le ratio d'endettement considère les actifs nets non grevés par des passifs. Le ratio d'endettement est le total du passif divisé par les capitaux propres. Par exemple, une entreprise avec un passif de 100 000 $ et des capitaux propres de 150 000 $ a un ratio de 0,66. Un nombre inférieur signifie qu'il y a plus de fonds propres disponibles pour couvrir les paiements de la dette.
Intérêt ratio de couverture
Bien qu'une entreprise n'ait pas à payer d'intérêts sur le financement par actions, elle doit le faire sur financement par emprunt. Le ratio de couverture des intérêts examine la capacité d'une entreprise à effectuer ses paiements d'intérêts. Le ratio calcule combien de fois le bénéfice d'une entreprise avant intérêts et impôts paiera pour les paiements d'intérêts. Pour calculer la couverture des intérêts, divisez le bénéfice avant intérêts et impôts par les intérêts débiteurs. Par exemple, une société avec un bénéfice avant intérêts et impôts de 60 000 USD et des intérêts débiteurs de 10 000 USD a un ratio de 6. Cela signifie que le bénéfice net avant intérêts et impôts peut payer six fois les paiements d'intérêts.
