Le concept de risque financier et de rendement est un aspect important des responsabilités fondamentales d'un responsable financier au sein d'une entreprise. En règle générale, plus une entreprise est exposée à des risques financiers, meilleures sont ses chances d'obtenir un rendement financier plus important. Il existe évidemment des exceptions à cette règle, car de nombreux exemples de risques irrationnels ne génèrent pas de rendements élevés.
Volatilité
La volatilité fait référence à la façon dont les prix de certains titres changent pendant une certaine période. C'est une mesure statistique qui mesure la différence moyenne entre les prix et le prix moyen sur la période donnée. Plus la volatilité d'un titre est importante, plus l'incertitude est grande. Les gestionnaires financiers sont souvent très préoccupés par la volatilité des actions de la société pour laquelle ils travaillent ainsi que par les actions dans lesquelles ils ont éventuellement investi de l'argent.
Risque
Le risque est étroitement lié à la volatilité. Un stock ou un investissement volatile est risqué en raison de l'incertitude. En ce sens, le risque présente un aspect positif, car l’incertitude peut se traduire par des rendements élevés et faibles.
Prime de risque
La prime de risque fait référence au concept selon lequel, toutes choses étant égales par ailleurs, un risque plus élevé est accompagné de rendements plus élevés. C'est un concept important pour les gestionnaires financiers qui souhaitent emprunter de l'argent. Les prêteurs examineront de près une entreprise pour déterminer son niveau de risque et fonderont leur décision de prêter à cette entreprise sur ce niveau de risque. De plus, si le prêteur accepte de prêter de l'argent à une entreprise risquée, il lui faudra un rendement plus élevé, sous la forme de taux d'intérêt plus élevés.
Levier financier
La plupart des entreprises sont financées par emprunt ou par fonds propres. Le financement par capitaux propres provient des actionnaires, les propriétaires de la société. Ces actionnaires partagent les bénéfices de la société pour un montant proportionnel à leur investissement. Le financement par emprunt provient d’institutions prêteuses et, bien que la société emprunteuse doive verser des paiements d’intérêts réguliers à son prêteur, elle n’a pas besoin de partager ses revenus avec le prêteur. Pour cette raison, une entreprise peut utiliser une dette plutôt que des capitaux propres supplémentaires pour financer ses opérations et augmenter les bénéfices par rapport à l'investissement en actions actuel. Dans le même temps, cet effet de levier financier amplifie les pertes. Il s’agit du facteur de risque / rendement fondamental dans la composition du financement d’une entreprise.
Risque de taux d'intérêt
Outre les investissements extérieurs réalisés par une entreprise, un responsable financier est également exposé à d'autres risques. Par exemple, lorsqu'il utilise un levier financier, un responsable financier doit s'inquiéter des taux d'intérêt payés par l'entreprise, car les paiements d'intérêts correspondants pourraient peser lourdement sur ses flux de trésorerie et pourraient, à terme, amener l'entreprise à faire défaut et à déclarer faillite..
