Les entreprises utilisent des fonds d’amortissement pour assurer la protection des actifs. En protégeant les actifs, un fonds d'amortissement permet à une entreprise de gagner en crédibilité dans la communauté des investisseurs. Par exemple, les investisseurs seront généralement plus favorables à une société qui a constitué une réserve de liquidités pour payer les passifs futurs potentiels associés aux actifs. Toutefois, l’avantage pour l’investisseur n’est pas toujours positif, car c’est finalement la société qui décide comment utiliser et utiliser le fonds d’amortissement.
Aperçu du fonds d'amortissement
Un fonds d'amortissement est une réserve constituée par une entreprise qui émet des actions ou des obligations afin de contribuer au remboursement des dettes futures éventuelles. En réservant ces fonds, une entreprise peut choisir de retirer à l'avenir des actions privilégiées et des obligations en circulation. Certains types d’obligations imposent aux entreprises de payer des intérêts aux détenteurs d’obligations pendant toute la durée de l’obligation avant de payer le principal.
Avantages d'un fonds d'amortissement
L'un des principaux avantages d'un fonds d'amortissement est qu'il peut attirer les investisseurs, car les actions ou obligations que la société propose s'appuient sur un fonds matériel. Ce type de financement contribue à la longévité de la société et la rend donc plus favorable aux investisseurs. Les émissions d’obligations comportant un fonds d’amortissement exigent généralement une prime, car elles contribuent à faire en sorte que la société puisse continuer à payer les obligations au titre des obligations à long terme.
Désavantage
Dans la plupart des cas, les actions et les obligations dotées de fonds d’amortissement contiennent des dispositions spécifiques que vous devez comprendre en tant qu’investisseur. Ces dispositions permettent généralement à la société de racheter les actions ou les obligations à tout moment pour un prix déterminé. La société attendra alors généralement que les taux d’intérêt atteignent le point le plus bas possible avant de racheter les actions ou les obligations. Les investisseurs détenant des actions ou des obligations ne bénéficieront généralement pas de ce scénario de rachat.
Incertitude et amortissement
Même s'il existe généralement une limite quant au nombre d'actions ou d'obligations qu'une entreprise peut racheter, celle-ci peut racheter les actions ou les obligations à tout moment, entraînant ainsi une perte potentielle pour l'investisseur. La vente des obligations sur le marché secondaire avant tout rachat est une méthode utilisée par les investisseurs pour optimiser le retour sur investissement. Les fonds d'amortissement peuvent également se déprécier. Les sociétés investissent généralement dans des fonds d’amortissement et ces investissements peuvent également être sous-performants en raison du ralentissement de l’économie ou de l’imprévisibilité du marché. Si les fonds ne sont pas gérés correctement, les fonds d’amortissement peuvent donc également subir des pertes pour l’entreprise.
