Les entreprises ont l’obligation, à l’égard des actionnaires, de tirer le meilleur parti de tous leurs actifs. Si l'occasion d'investir dans les actions d'une autre société se présente, cela peut être dû à plusieurs raisons.
Transactions en numéraire / stock / dette
Une société souhaitant acquérir des actions d'une autre société peut le faire avec ses propres actions ou avec des liquidités disponibles. Le financement par emprunt est organisé dans de nombreux cas, mais l’une de ces méthodes est généralement utilisée lorsque la société absorbante souhaite améliorer ses performances et sa croissance.
Transactions en espèces
Lorsqu'une entreprise devient si importante que ses flux de trésorerie ne peuvent plus être réinvestis dans sa propre croissance, son rythme de croissance des bénéfices ralentira. Les niveaux de trésorerie vont s'accumuler. Cet argent peut être versé sous forme de dividendes aux actionnaires ou utilisé pour acheter des actions de petites entreprises à forte croissance.
Les fusions
Les entreprises peuvent également fusionner quand il devient évident que les deux agissant en un seul peuvent partager des économies d’échelle et, encore une fois, ajouter de la valeur à leurs actionnaires en augmentant le potentiel de croissance des bénéfices.
Offres de soumission
Une société peut utiliser des liquidités ou des crédits disponibles pour acheter des actions d’une autre société, mais dans la limite d’un plafond. Une fois cette limite atteinte, il doit indiquer le pourcentage de la société acquise dont il est propriétaire et si elle envisage d’acheter les actions restantes. Ceci est connu comme une offre publique d'achat.
Les prises de contrôle
Si la société acheteuse indique son intention d'acheter la société cible, celle-ci peut accepter, reconnaissant ainsi l'avantage pour les deux parties. Si la société cible estime que ce n’est pas son intérêt, elle peut prendre un certain nombre de mesures pour éviter l’achat de ses actions. Mais la société acquérante tente la prise de contrôle afin d’accroître sa valeur à long terme pour les actionnaires.
