Les détenteurs d’obligations examinent la structure de la dette d’une entreprise pour comprendre les facteurs internes susceptibles d’empêcher celle-ci de rembourser ses emprunts en cours. Ils sont également attentifs aux éléments externes tels que la situation économique et les performances des entreprises, en essayant de s’assurer que les forces du marché n’auront pas d’effets négatifs sur la solvabilité et la solidité financière des emprunteurs.
Définition
Une structure de dette fournit une fenêtre historique sur les passifs d’une entreprise, indiquant aux investisseurs les dates d’échéance des dettes. L'idée est de dire aux investisseurs dans quel délai l'entreprise doit régler ses dettes et si elle a les moyens de le faire. Le terme «structure de la dette» s’appuie sur le concept de dette, qui est une somme d’argent que l’emprunteur doit rembourser par versements périodiques ou par un paiement forfaitaire.
Composants
La structure de l'état de la dette classe généralement les passifs des entreprises en fonction de facteurs tels que l'échéance et la sécurité. Les dettes à long terme deviennent exigibles dans un délai supérieur à un an. Les exemples incluent les obligations à payer et les effets à payer. Les dettes à court terme ou à court terme arrivent à échéance dans les 12 mois et comprennent les comptes créditeurs, le solde des cartes de crédit, les effets de commerce et les salaires dus. Une dette garantie, telle qu’une hypothèque, exige qu’un emprunteur apporte une garantie, alors qu’un passif non garanti ne nécessite pas de garantie financière.
Outils et implication du personnel
Les comptables, les gestionnaires financiers et les analystes en investissement aident une entreprise à préparer un état précis de la structure de sa dette. Pour effectuer des tâches avec habileté, ces professionnels utilisent des outils tels que des logiciels d'analyse financière et des ordinateurs centraux. Parmi les autres outils, citons le logiciel de système d’administration du crédit et d’administration du crédit, également appelé CALMS; applications de système de gestion de base de données; logiciel de planification des ressources d'entreprise; programmes de calendrier et d'ordonnancement; et logiciel de comptabilité financière, d'analyse et de reporting, également appelé FAARS.
Exemple
Par exemple, l'état de la dette d'une entreprise indique les données suivantes: les emprunts contractés dans les six à douze mois s'élèvent à 1 million de dollars et à 500 000 dollars, respectivement; la dette due après un an s’élève à 1,5 million de dollars. Le total des dettes s'élève à 3 millions de dollars, soit 1 million de dollars plus 500 000 dollars plus 1,5 million de dollars. En conséquence, la structure de la dette de l’organisation montre des dettes à court terme de 50% (1 million de dollars plus 500 000 $ divisés par 3 millions de dollars multipliés par 100) et des dettes à long terme de 50% (1,5 million de dollars divisés par 3 millions de dollars multipliés par 100).
Comptabilité financière et reporting
Le suivi de la structure de la dette d’une entreprise implique l’enregistrement et le reporting précis du produit du prêt. Pour comptabiliser la réception des fonds du prêteur, une entreprise comptable débite le compte de caisse et crédite le compte de prêt. Pour enregistrer le remboursement de la dette, le comptable débite le compte du prêt / emprunt (pour ramener le compte à zéro) et le compte des intérêts débiteurs, en créditant le compte de caisse. Les concepts comptables de débit et de crédit vont à l'encontre de la terminologie bancaire. Par conséquent, créditer des liquidités signifie réduire l’argent de la société. Les comptables déclarent leurs dettes dans un état de la situation financière, également appelé état de la situation financière ou bilan.
