Les ratios financiers sont des relations entre un ou plusieurs éléments des états financiers. Ils sont utilisés par les analystes boursiers et les investisseurs pour comparer les sociétés d’un secteur à l’autre et par la direction de la société pour identifier les forces et les faiblesses internes. Les ratios financiers d'efficacité et d'efficience évaluent les opérations et la rentabilité d'une entreprise.
Faits
Les états financiers comprennent le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie. Les ratios financiers, y compris les ratios d'efficience et d'efficacité, sont basés sur les éléments du compte de résultat et du bilan. Les sociétés ouvertes fournissent souvent des ratios financiers clés dans leurs rapports financiers trimestriels et annuels. Certains ratios financiers du secteur sont fournis par MSN Money et Yahoo! Sites de finance.
Ratios d'efficacité
Les trois principaux ratios d’efficacité sont les encours en jours, le taux de rotation des stocks et le ratio comptes créditeurs / ventes. Le nombre de jours d’exécution est égal au montant des créances clients divisé par les ventes à crédit et le résultat multiplié par le nombre de jours de la période. Par exemple, si une entreprise fournit des conditions de crédit de 30 jours nets, ce qui signifie que le paiement en espèces est dû dans les 30 jours suivant l’achat et que le délai de vente est de 40 jours, il faut en moyenne 10 jours de plus pour que les clients règlent leurs factures. comptes.
Le ratio de rotation des stocks est égal au chiffre d'affaires divisé par le stock. Plus le ratio est élevé, plus une entreprise est en mesure de déplacer ses stocks. Le ratio comptes fournisseurs / ventes est égal au montant des comptes fournisseurs divisé par les ventes, exprimé en pourcentage. Ce ratio indique l'efficacité de l'entreprise à utiliser les fonds du fournisseur pour générer des ventes. Les débiteurs, les créditeurs et les stocks sont des postes du bilan. Les ventes sont un élément du compte de résultat.
Ratios d'efficacité
Les ratios d'efficacité incluent le rendement des ventes, le rendement des actifs et le rendement des capitaux propres. Ils indiquent l'efficacité avec laquelle la direction a utilisé les capitaux propres et les actifs de la société pour générer un taux de rendement acceptable. Le rendement des ventes, également appelé marge bénéficiaire, correspond au bénéfice net divisé par les ventes nettes, exprimé en pourcentage. Une entreprise qui domine la concurrence est susceptible de dégager des marges bénéficiaires élevées. Cependant, une nouvelle entreprise avec des clients limités aura des marges faibles.
Le rendement de l'actif est le bénéfice net divisé par l'actif total, exprimé en pourcentage. Il mesure l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. Le bénéfice net est le résultat net de l'entreprise. Il s’agit du profit après déduction du chiffre d’affaires après déduction du coût des produits, des frais généraux, des intérêts et des taxes. Le rendement des capitaux propres est le bénéfice net divisé par les capitaux propres, exprimé en pourcentage. Les capitaux propres sont égaux à l'actif moins le passif. Il mesure la capacité de la direction à générer un retour adéquat sur le capital investi.
Autres ratios
Les ratios de liquidité (par exemple, ratio actuel) et les ratios d'évaluation (par exemple, ratio cours / bénéfice) sont d'autres ratios clés utilisés pour évaluer et comparer les entreprises. Le ratio actuel est égal à l'actif à court terme divisé par le passif à court terme. Il indique la capacité d'une entreprise à payer ses factures à court terme. Le ratio cours / bénéfice est égal au prix de l'action divisé par le bénéfice par action. Cela aide l'investisseur à déterminer si une entreprise est sous-évaluée ou surévaluée par rapport à ses pairs du secteur.
