Le flux de trésorerie d'exploitation correspond à la variation nette de la trésorerie de votre société au cours d'une période donnée, basée uniquement sur les activités commerciales principales. Les créanciers ont un intérêt dans vos flux de trésorerie d’exploitation pour décider si vous êtes bien placé pour contracter des dettes supplémentaires.
Formule de base
La formule de base pour le cash-flow opérationnel est le résultat avant intérêts et impôts, ou EBIT, plus amortissements et impôts. Cette équation reflète les flux de trésorerie générés par les bénéfices périodiques tout en tenant compte du fait que l’amortissement est une dépense hors caisse et que les taxes créent un décaissement. Par exemple, supposons que votre entreprise ait généré un EBIT de 150 000 USD au cours du trimestre précédent. L’amortissement s’élevait à 10 000 dollars et les impôts à 35 000 dollars. Par conséquent, la trésorerie d'exploitation correspond à 150 000 $ plus 10 000 $ moins 35 000 $, soit 125 000 $.
Incidences sur les flux de trésorerie
Le flux de trésorerie d’exploitation est l’un des rares outils utilisés par les créanciers pour évaluer votre capacité à emprunter. En règle générale, des flux de trésorerie d’exploitation solides sur plusieurs périodes reflètent votre capacité à supporter des dettes ou des dépenses supplémentaires. Un cash-flow opérationnel faible ou négatif rendrait difficile pour un créancier de justifier un prêt. Investir dans l'expansion ou la diversification constitue une alternative à la souscription d'une nouvelle dette générant des flux de trésorerie importants.
