Les états financiers consolidés des sociétés mères et filiales ou des sociétés liées peuvent fournir aux investisseurs et aux autres parties intéressées un aperçu complet des opérations financières des entités. Toutefois, certains détails sont perdus au cours du processus de consolidation, ce qui peut entraîner une présentation trompeuse. La plupart des sociétés ouvertes sont tenues de présenter leurs états financiers sur une base consolidée, mais des informations non consolidées et segmentées doivent également être fournies pour que les lecteurs des états financiers disposent de toutes les informations pertinentes.
Que sont les états financiers consolidés?
Les états financiers consolidés combinent les bilans, les comptes de résultat et les tableaux de flux de trésorerie de deux sociétés ou unités commerciales ou plus. Ils sont souvent présentés à des entreprises ayant une ou plusieurs filiales pour montrer un aperçu de l’ensemble de l’opération. Au cours du processus de consolidation, conformément aux principes comptables généralement reconnus, l’activité entre les sociétés disparaît. L'investissement d'une société mère dans sa filiale serait supprimé, de même que l'équité correspondante dans les livres de la filiale. Toutes les ventes intersociétés seraient effacées, de même que le coût des produits vendus dans le compte de résultat de la filiale. Les états financiers consolidés peuvent donner aux lecteurs un sens erroné de la rentabilité et de la stabilité financière en l'absence d'informations non consolidées.
Masques Faible Performance
Lorsque les comptes de résultat sont rassemblés et présentés sur une base consolidée, les produits, les charges et le bénéfice net sont présentés sous forme de chiffres combinés. Cela peut masquer tout problème de rentabilité avec une ou plusieurs entreprises. Par exemple, si une filiale perd une somme d'argent substantielle au cours de l'année en raison de mauvaises ventes, les lecteurs des états financiers peuvent ne pas voir cette information si la perte est combinée aux bénéfices de la société mère.
Rapports financiers de biais
Les investisseurs évaluent notamment la viabilité d’une entreprise grâce à ses ratios. Les ratios sont des comparaisons entre les lignes des états financiers. Par exemple, le ratio actuel est l'actif à court terme divisé par le passif à court terme. Ce ratio indique aux investisseurs dans quelle mesure la société sera en mesure de s'acquitter de ses obligations à court terme. Dans un état financier consolidé, les actifs, les passifs et les résultats de chaque société sont combinés. Les ratios financiers basés sur des chiffres combinés peuvent ne pas être représentatifs des ratios de chaque société. Si l'une des sociétés avait un niveau d'endettement élevé par rapport aux capitaux propres des propriétaires, cet effet de levier serait dissimulé dans un état consolidé.
Cache les ventes inter-entreprises
Toutes les transactions intersociétés sont supprimées dans une consolidation. D'une part, cela présente une vision plus fidèle des sociétés en montrant uniquement l'activité financière avec des parties non liées. Cependant, cela masque également le niveau des transactions inter-entreprises. Si des sociétés liées consacrent la plus grande partie de leur temps et de leurs ressources à la vente de produits ou de services dans le groupe, un investisseur externe ne sera pas en mesure d'évaluer les prix de transfert ou les transferts de bénéfices dans le groupe. Ces deux choses peuvent être manipulées par les entreprises et avoir une incidence sur les impôts sur le revenu. La consolidation masque l’ampleur de l’activité inter-entreprises.
