Le cash-flow net d'une entreprise est la différence entre les entrées de trésorerie et les sorties de trésorerie. Les flux de trésorerie vers les actionnaires ordinaires et privilégiés indiquent la capacité d’une entreprise à générer des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation pour les distribuer à ses investisseurs en actions. Vous aurez besoin des bilans de deux périodes comptables consécutives pour déterminer le flux de trésorerie destiné aux actionnaires.
Actionnaires ordinaires
Calculez le total des dividendes versés aux actionnaires ordinaires. Ces informations figurent dans l'état des résultats non distribués, la section des capitaux propres du bilan et les communiqués de presse annonçant le versement des dividendes. Par exemple, si une société verse 1 dollar par action sous forme de dividendes et que celle-ci compte 20 millions d'actions en circulation, le montant total des dividendes versés s'élève à 20 millions de dollars (20 millions x 1 dollar).
Déterminez la valeur des nouvelles émissions d’actions ordinaires. Tout d’abord, recherchez les différences entre les soldes de début et de fin dans les comptes des actions ordinaires et du surplus d’apport, qui se trouvent dans la section des capitaux propres du bilan. Deuxièmement, ajoutez ces différences pour trouver la valeur des nouvelles émissions d’actions au cours de la période. Les actions ordinaires correspondent à la valeur nominale des actions ordinaires et le surplus d’apport correspond à la différence entre la valeur marchande et la valeur nominale. Par exemple, si la société émet 1 million d’actions ordinaires d’une valeur nominale de 1 $ par action au prix du marché de 10 $ par action, les différences entre les montants des actions ordinaires et du surplus d’apport seront de 1 million de dollars (1 million x 1 $) et de 9 millions de dollars. millions 1 million x (10 $ - 1 $) = 1 million x 9 $, respectivement. Par conséquent, la valeur totale est de 10 millions de dollars (1 million de dollars + 9 millions de dollars).
Calculez la différence entre les comptes d’actions propres et de départ, qui enregistre les actions ordinaires rachetées. Par exemple, si la société rachète 100 000 actions à 10 dollars par action, la différence entre les soldes d’actions propres et les actions de clôture serait de 1 million de dollars (100 000 x 10 dollars).
Calculez le flux de trésorerie pour les actionnaires ordinaires, qui est égal au paiement de dividendes moins les nouvelles émissions d'actions plus les actions rachetées. Pour conclure cet exemple, le flux de trésorerie est de 11 millions de dollars (20 millions de dollars - 10 millions de dollars + 1 million de dollars).
Actionnaires privilégiés
Obtenez la valeur des dividendes versés aux actionnaires privilégiés. Ces informations doivent figurer dans les états financiers ou dans les communiqués de presse déclarant le paiement de dividendes.
Déterminez la valeur des nouvelles émissions d’actions privilégiées, qui correspond à la différence entre les soldes des actions privilégiées de fin et des actions de début dans la section des capitaux propres du bilan. Si la société reçoit une prime supérieure à la valeur nominale pour ses actions privilégiées ou si elle rachète une partie de ces actions au cours de la période, prenez en compte ces montants dans le calcul.
Calculez le flux de trésorerie pour les actionnaires privilégiés, qui correspond aux paiements de dividendes privilégiés moins les nouvelles émissions d'actions privilégiées.
Conseils
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Le flux de trésorerie destiné aux investisseurs correspond à la somme des flux de trésorerie distribués aux débiteurs et aux actionnaires. Le flux de trésorerie aux débiteurs est égal aux intérêts débiteurs moins la différence entre le solde de la dette à long terme et le solde de début. Le solde de début de la période en cours est le solde de fin de la période précédente, que vous pouvez obtenir à partir du bilan de la période précédente.
