La valeur d'une entreprise est déterminée par la valeur actuelle de ses flux de trésorerie futurs. L'analyse des chiffres relatifs aux flux de trésorerie d'une entreprise, tels que les flux de trésorerie nets et les flux de trésorerie cumulés, aidera un analyste à prévoir les flux de trésorerie futurs de l'entreprise. Tous les chiffres relatifs aux flux de trésorerie d’une entreprise figurent dans le tableau des flux de trésorerie.
Le flux de trésorerie net
Le cash-flow net est tout simplement les entrées de fonds moins les sorties de fonds sur une période donnée. Par exemple, une entreprise avait des recettes monétaires d'un million de dollars et des dépenses en espèces de deux millions de dollars l'an dernier. Le chiffre net des flux de trésorerie est simplement un million de dollars moins deux millions de dollars pour un chiffre net négatif de un million de dollars.
Flux de trésorerie cumulatif
Le flux de trésorerie cumulé est un terme qui peut être utilisé pour des projets ou une entreprise. Les flux de trésorerie cumulés sont calculés en additionnant tous les flux de trésorerie générés par la création d’une entreprise ou d’un projet. Par exemple, une entreprise a commencé ses activités il y a trois ans. Le cash-flow de la première année était de cinq millions de dollars, celui de la deuxième année était de quatre millions de dollars et celui de la troisième année était de six millions de dollars. Les flux de trésorerie cumulés de la société s’élèvent à cinq millions de dollars, plus quatre millions de dollars plus six millions de dollars, pour un total de 15 millions de dollars.
Différence
Bien que les flux de trésorerie nets et les flux de trésorerie cumulés soient tous deux des termes de flux de trésorerie, leur signification est différente. Les flux de trésorerie nets représentent simplement les rentrées de fonds moins les décaissements sur une période donnée, tandis que les flux de trésorerie cumulés représentent la somme de tous les flux de trésorerie nets générés par une entreprise depuis sa création. L'analyse des flux de trésorerie cumulés peut aider à révéler la solidité à long terme d'une entreprise par rapport à une simple analyse des flux de trésorerie nets, qui seront probablement sur un horizon temporel très court.
État des flux de trésorerie
L’état des flux de trésorerie est l’un des quatre états financiers requis en vertu des principes comptables généralement reconnus, ou PCGR. Il est divisé en trois sections: exploitation, investissement et financement. La section des opérations contient toutes les transactions en espèces liées aux opérations quotidiennes d'une entreprise. La section Investissements contient les transactions en espèces liées à l’achat de biens d’équipement, aux acquisitions et aux prises de participations dans des entreprises. La section de financement contient les transactions en espèces d'une société avec ses fournisseurs de capital. Les opérations incluses dans la section financement sont les rachats d’actions, le remboursement de dettes et les offres d’actions.
