L'analyste financier utilise un large éventail de méthodes et de techniques d'analyse d'entreprises. À la manière d'un mécanicien, il choisit l'outil qui convient le mieux à ses besoins. Certaines des méthodes les plus populaires sont simples en calcul et peuvent être appliquées par à peu près tout le monde. Il est important de comprendre certaines de ces astuces pour analyser les entreprises sur lesquelles vous pouvez investir ou pour analyser votre propre entreprise.
Analyse horizontale
L'analyse horizontale compare les résultats financiers dans le temps. Un analyste des états financiers compare les comptes de résultat ou les bilans des années ultérieures pour mettre au jour des tendances ou des modèles. Bien qu'utile, cette méthode présente également des inconvénients. Par exemple, des charges comptables ponctuelles telles que des charges pour perte de valeur, des pertes dues à des catastrophes naturelles et des modifications de la structure d’une entreprise peuvent empêcher une analyse précise.
Analyse verticale
L'analyse verticale ou de taille commune prépare des états financiers qui sont ajustés en tant que pourcentages du total des ventes ou autres catégories de compte. Cette technique permet aux analystes de voir la composition des différentes catégories d’états financiers. Dans le compte de résultat, les ventes sont couramment utilisées comme catégorie de référence et constituent le dénominateur de tous les autres calculs; le bilan utilise le total de l'actif, le total du passif et le total des capitaux propres. L’inconvénient de l’analyse verticale est qu’elle ne porte que sur une seule période d’opérations, généralement une année. Cela peut compliquer la tâche de tirer des conclusions au fil du temps.
Analyse du ratio
Les analystes financiers utilisent un large éventail de techniques, appelées collectivement analyse par ratio. La procédure générale consiste à calculer divers ratios financiers - tels que la marge bénéficiaire, les ratios débiteurs / débiteurs et les taux de rotation des stocks - et à les comparer à d'autres sociétés ou à des règles empiriques générales. Il existe des centaines de ratios financiers et même différentes méthodes pour calculer les mêmes ratios. Pour cette raison, l’analyse des ratios est considérée comme un art plutôt que comme une science. Cette incohérence est l'un des inconvénients de la technique.
Benchmarking
Une technique souvent utilisée à la fois avec l'analyse des ratios et l'analyse verticale est l'analyse comparative, qui calcule des états financiers de taille commune ou des ratios financiers et les compare à d'autres sociétés et aux normes du secteur. Cette technique est populaire et est parfois utilisée pour comparer une entreprise à ses concurrents. Cependant, il est important de noter que chaque entreprise est différente. Même les entreprises d'un même secteur peuvent avoir des philosophies de gestion, des objectifs et des structures de coûts très différentes. En tant que tel, l'analyse comparative peut être un outil efficace, mais peut ne pas convenir au classement ou à la comparaison directe d'entreprises.
