Les difficultés financières ne sont pas rares en période de difficultés économiques. Les entreprises doivent trouver de nouveaux moyens de générer des revenus et de réduire les coûts. Bien que les actifs ne coûtent pas plus cher lorsqu'une entreprise est en difficulté financière, l'argent emprunté pour le financer peut être plus cher. Il n'est pas rare que les institutions financières et les banques augmentent le taux appliqué aux fonds empruntés lorsqu'une entreprise est en difficulté financière. La différence entre le nouveau et l'ancien coût des fonds est le coût de la détresse financière.
Obtenez le rapport annuel. Le rapport annuel peut être téléchargé sur le site Web de la société ou vous pouvez demander un rapport annuel en contactant le service des relations avec les investisseurs.
Calculez le montant total de la dette. Cela inclut la dette à court terme (à moins d’un an) et à long terme. Vous pouvez trouver cette information sur le bilan.
Déterminez le taux d’intérêt payé par les entreprises qui ne connaissent pas de difficultés financières dans le même secteur. Il s’agit de sociétés bénéficiant d’une notation de crédit AAA attribuée par des analystes et des sociétés de notation telles que S & P et Moody's. Le meilleur moyen d’évaluer le coût de la dette pour ces entreprises est de déterminer le taux de remboursement de ces entreprises par leurs entreprises. Vous pouvez le faire en appelant le service des relations avec les investisseurs de la société, en recherchant les informations sur le site Web de la société ou en appelant votre conseiller financier pour obtenir un devis. Supposons que le taux d’intérêt payé aux investisseurs pour une obligation de haute qualité de crédit (AAA) est de 6%.
Calculez le coût moyen pondéré de la dette. Supposons que la société a consenti des prêts d’un million de dollars et que le taux d’intérêt de 250 000 $ a été porté à 8% en raison de difficultés financières et que le taux d’intérêt de l’emprunt de 750 000 $ a été porté à 10% en raison de difficultés financières. Le taux d’intérêt moyen pondéré est calculé en calculant le pourcentage du prêt puis en le multipliant par le taux d’intérêt. Par exemple, 250 000 dollars représentent 25% d'un million de dollars. 0,25 multiplié par 8 pour cent est 2 pour cent. 750 000 dollars représentent 75% d'un million de dollars. 0,75 multiplié par 10 pour cent est 7,5 pour cent. 2% plus 7,5% correspond à 9,5%, soit le coût moyen pondéré de la dette.
Soustrayez le coût de la dette pour la société notée AAA du coût moyen pondéré de la dette pour votre société. Dans cet exemple, le calcul est 9,5% moins 6% ou 3,5%. C'est le coût de la détresse financière en pourcentage.
Calculez le coût de la détresse financière en dollars. Multipliez le coût de la crise financière en pourcentage par le montant total de la dette. Le calcul est de 3,5% multiplié par 1 million de dollars. La réponse est 35 000 $.
