Les prêts commerciaux et le papier commercial sont deux moyens par lesquels les sociétés obtiennent des capitaux afin de financer diverses activités commerciales. Les prêts commerciaux fonctionnent de la même manière que les prêts à la consommation, tandis que le papier commercial ressemble davantage à l’émission d’obligations de sociétés. Les prêts commerciaux et le papier commercial peuvent avoir le même objectif de payer les dépenses de l’entreprise, mais ils ont des caractéristiques très différentes et déterminantes.
Caractéristiques des prêts commerciaux
Les prêts commerciaux peuvent être des prêts à court ou à long terme avec un taux d’intérêt fixe ou variable. Les entreprises peuvent obtenir des prêts commerciaux garantis en utilisant un actif commercial en garantie ou un prêt non garanti, l’entreprise n’utilisant aucune garantie pour garantir le prêt. Pour obtenir un prêt commercial non garanti, l'entreprise doit disposer d'un bon crédit commercial. Les établissements de crédit exigent souvent que les entreprises qui obtiennent des prêts commerciaux par leur intermédiaire présentent des états financiers trimestriels, semestriels ou annuels.
Caractéristiques du papier commercial
Les entreprises émettent des billets de trésorerie sous forme de billet à ordre. Le papier commercial est toujours à court terme et doit être remboursé dans les neuf mois suivant l’émission du billet par la société. Les entreprises émettent du papier commercial avec un rabais pour les investisseurs, ce qui signifie que les investisseurs peuvent acheter un billet de papier commercial au prix de 80 $, avec une période de récupération de 100 $ lorsque le billet arrive à échéance. Le montant de la réduction dépend du taux de réduction offert par la société. Les entreprises ne sont pas obligées d’enregistrer leur papier commercial auprès de la Securities Exchange Commission.
Considérations de risque
Avec les prêts commerciaux, le risque incombe au prêteur. Les prêteurs se protègent du risque en ajustant les taux d’intérêt du prêt en conséquence. Si une entreprise présente un faible risque de défaillance sur son prêt, le taux d’intérêt est inférieur. Si une entreprise présente un risque de défaillance plus élevé, le taux d'intérêt du prêt commercial est plus élevé. Avec le papier commercial, le risque incombe à l'investisseur. Si une entreprise émet des effets de commerce sur papier pour faillite ou devient autrement insolvable pendant la durée indiquée sur le billet de papier commercial, les investisseurs risquent de perdre la totalité de leur investissement.
