Lorsque vous entendez parler des taux d’intérêt, vous n’êtes probablement pas trop excité. Mais les taux d’intérêt sont vraiment un baromètre essentiel de l’économie américaine - ils ont une incidence sur ce que nous avons tous dans nos comptes bancaires. Les taux d'intérêt augmentent et diminuent. Ces taux d'intérêt changeants peuvent relancer la croissance économique et lutter contre l'inflation. Ceci, à son tour, peut affecter le taux de chômage. La Federal Reserve Bank, plus connue sous le nom de Fed, ne dicte pas les taux d’intérêt, mais elle peut affecter notre avenir financier car elle définit ce que l’on appelle la politique monétaire. Pour ce faire, il utilise le taux des fonds fédéraux, qui contrôle les taux d’intérêt.
Affecter notre avenir financier
La plus grande influence de la Fed sur nos portefeuilles et notre situation financière globale est de faire monter ou baisser le taux des fonds fédéraux. Ce taux, souvent appelé taux de référence, correspond au taux d’intérêt facturé par les banques pour les prêts à court terme. La modification de ce taux a un effet domino sur le marché. Les banques et les établissements de crédit répercuteront ces taux plus élevés ou plus bas. Cela signifie que cela peut vous coûter plus ou moins d’emprunter, que ce soit pour votre ménage ou votre entreprise. Cela affectera les intérêts qui vous sont facturés pour les prêts hypothécaires et commerciaux. Le taux de référence affecte également quelques autres facteurs, tels que les taux des obligations de sociétés, les cours des actions et la valeur de change du dollar. Tous ces facteurs peuvent se combiner pour affecter l’activité économique globale des États-Unis.
Que signifient les changements de taux d'intérêt?
Lorsque les taux d'intérêt à court terme baissent, il est moins coûteux d'emprunter de l'argent pour réparer votre maison ou acheter une voiture. Il est également moins coûteux pour les entreprises d’emprunter de l’argent pour développer leurs activités. L’achat d’équipements ou de propriétés devient moins cher, et de plus en plus d’entreprises sont prêtes à se lancer. Mais s'il semble que l'inflation augmentera à court terme, les taux d'intérêt commenceront à augmenter. Des taux d'intérêt plus élevés peuvent signifier des taux hypothécaires plus élevés, ce qui, à son tour, pourrait entraîner la chute des prix des logements.
Quelle est l'augmentation des dépenses
Les dépenses supplémentaires engendrées par la baisse des taux d'intérêt aident les entreprises à embaucher davantage d'employés pour gérer la croissance de leurs activités. Lorsque les entreprises engagent plus de travailleurs et augmentent leur production, les gens ont plus d'argent dans leurs poches et sont plus susceptibles de le dépenser. Cela prend un peu de temps pour apparaître dans l'économie, mais avec plus de gens dépensant de l'argent, les taux de chômage ont tendance à chuter encore plus. Des taux d’intérêt plus bas peuvent inciter les entreprises à mettre à jour leurs usines et leurs équipements et à former les travailleurs, stimulant ainsi les investissements dans l’entreprise.
Effets d'une demande plus forte
Avec une baisse du chômage et une confiance suffisante des entreprises pour se développer, cette demande accrue de biens et services contribue à faire augmenter les salaires et autres coûts. Les travailleurs ont plus de choix en matière d'emploi et demandent plus d'argent. De plus en plus d'entreprises veulent des fournitures et des matériaux pour fabriquer plus d'articles ou fournir plus de services, et cette demande accrue permet aux fournisseurs de facturer plus. C'est un peu comme un cercle. Nous voulons plus de dépenses, mais pas trop, car toutes ces dépenses pourraient nous conduire à des prix plus élevés. Si les prix continuent d'augmenter, nous obtenons ce que beaucoup d'économistes et de politiciens craignent: l'inflation.
Contexte de l'inflation
Les États-Unis ont connu une inflation généralement faible depuis les augmentations à deux chiffres des années 1970. La politique de la Fed consistant à modifier le taux d’intérêt de référence a permis de réduire les dépenses, ce qui a permis de ralentir l’inflation à partir des années 1980. Cependant, pour que cela se produise, les États-Unis ont dû traverser une période de récession et de chômage élevé. Il fut un temps où le chômage atteignait 10%.
Nous avons eu davantage de récessions au début des années 90 et au début des années 2000 et une récession majeure en 2008, mais les États-Unis ne sont jamais revenus à cette période d'inflation galopante. En janvier 2012, près de quatre ans après le ralentissement économique de 2008, la Fed avait décidé que l'inflation devrait être d'environ 2% pour que l'économie reste saine. Pendant au moins cinq ans après cette décision politique, l’inflation est restée inférieure à cet objectif.
Fixer le repère
Les trois principes fondamentaux sur lesquels la Fed se fonde pour décider de modifier ce taux de référence sont les suivants: taux d'inflation, taux de chômage et évolution du produit intérieur brut ou PIB. C’est la production totale de l’économie américaine. Bien qu'une augmentation de la croissance du PIB puisse inciter la Fed à augmenter le taux d'intérêt de référence, une augmentation du chômage ralentirait probablement le processus. Les objectifs de la Fed sont un emploi maximum, des prix stables et des taux d’intérêt modérés à long terme.
