Un chiffre que les investisseurs ont tendance à oublier lorsqu'ils se concentrent sur les actions est le flux de trésorerie. La plupart des investisseurs se concentrent sur les prévisions de résultats, mais les flux de trésorerie sont la valeur réelle du stock. Un compte ayant une incidence sur l'état des flux de trésorerie est le compte des effets à recevoir.
Flux de trésorerie
Les flux de trésorerie d'une entreprise figurent dans le tableau des flux de trésorerie. Le tableau des flux de trésorerie est divisé en trois parties: exploitation, investissement et financement. La section opérationnelle est celle où les flux de trésorerie provenant des activités quotidiennes de l'entreprise sont enregistrés. La section des investissements est celle dans laquelle les flux de trésorerie provenant des dépenses en immobilisations, des acquisitions et des participations sont comptabilisés. La section financement est l'endroit où les flux de trésorerie provenant des transactions avec les fournisseurs de capitaux, tels que les offres d'actions, le remboursement de la dette et les dividendes, sont enregistrés.
Notes recevables
Les notes à recevoir sont un compte au bilan. Il fournit des informations sur le montant que la société s'attend à recevoir d'une forme d'investissement en dette. Habituellement, une entreprise qui se concentre sur autre chose que l'investissement dans des titres de créance ne devrait pas avoir un grand nombre de billets à recevoir dans ses livres. Ce n'est pas l'objectif de l'entreprise. Les effets à recevoir devraient être concentrés sur les sociétés qui investissent dans des titres de créance et d’autres titres.
Impact sur les flux de trésorerie
Une augmentation des effets à recevoir n’a nécessairement pas d’effet sur le tableau des flux de trésorerie, sauf si elle est accompagnée d’une sortie de fonds due à une émission de crédit. Un scénario dans lequel une société prête de la trésorerie en échange d'un billet à recevoir crée une sortie de trésorerie dans la section de l'investissement du tableau des flux de trésorerie. Si une entreprise prête quelque chose d'autre ou négocie des produits pour un billet à recevoir, cela n'a aucune incidence sur les états des flux de trésorerie.
Flux de trésorerie
Concentrer vos efforts sur l'analyse des flux de trésorerie d'une entreprise est l'une des meilleures utilisations de votre temps en recherche d'investissement. Parce que l'argent est roi et que la valeur d'une entreprise est la valeur actuelle de ses flux de trésorerie futurs, avoir une idée du type de flux de trésorerie auquel vous pouvez vous attendre à l'avenir vous aidera de manière significative à évaluer l'entreprise. Pour la plupart des entreprises, les effets à recevoir sont des éléments non récurrents et ne se reproduiront plus, il est donc préférable de les ignorer ou de les traiter de manière très conservatrice lors de la prévision des flux de trésorerie futurs.
