La période de retour sur investissement vous indique le temps nécessaire à un investissement ou à un projet pour atteindre son seuil de rentabilité, ou au remboursement de l'investissement initial à partir de ses flux de trésorerie actualisés. Les flux de trésorerie actualisés ne sont pas des flux de trésorerie réels, mais des flux de trésorerie qui ont été convertis en dollars actuels pour refléter la valeur temporelle de l'argent (ce qui signifie que l'argent reçu à l'avenir vaut moins que l'argent reçu aujourd'hui, car l'argent reçu aujourd'hui peut être investi gagner des retours). Vous pouvez décider d'accepter des investissements qui ont une période de récupération réduite dans le délai imparti pour atteindre le seuil de rentabilité. (Voir les références 1, page 1)
Actualiser les flux de trésorerie annuels
Déterminez l’investissement initial requis, les flux de trésorerie annuels et le taux d’actualisation d’un projet, qui correspond au taux que vous pourriez obtenir avec un investissement similaire. Pour l’exemple suivant, utilisez -1 000 USD en tant qu’investissement initial, ce qui est négatif car il s’agit d’une sortie de fonds, et 600 USD et 800 USD en tant que flux de trésorerie des première et deuxième années, respectivement. Utilisez un taux d'actualisation de 10%.
Divisez le cash-flow de la première année par (1 + i) ^ n pour l’actualiser. Dans la formule, «i» représente le taux d'actualisation et «n» l'année de réception du flux de trésorerie. Dans l'exemple, divisez 600 $ par (1 + 0,10) ^ 1, ce qui simplifie 600 $ divisé par 1,10 ^ 1. Cela donne 600 $ divisés par 1,10, ce qui correspond à 545,45 $. Il s’agit de la valeur actualisée des flux de trésorerie de la première année. (Voir les références 2, I. actualiser un simple flux de trésorerie)
Actualisez le flux de trésorerie de la deuxième année en utilisant la même formule que le flux de trésorerie de la première année, mais en ajustant «n» à la deuxième année. Dans l'exemple, divisez 800 $ par (1 + 0,10) ^ 2, ce qui simplifie comme 800 $ divisé par 1.10 ^ 2. Cela donne 800 $ divisé par 1,21, ce qui correspond à 661,16 $. Il s’agit de la valeur actualisée des flux de trésorerie de la deuxième année. Continuez au besoin pour les années suivantes, le cas échéant.
Calculer la période de récupération
Ajoutez les flux de trésorerie actualisés de la première année à l’investissement initial. Dans l'exemple, ajoutez 545,45 USD à - 1 000 USD. Cela correspond à - 454,55 $, soit le flux de trésorerie cumulé ou total après la première année. Le montant est négatif car le projet n'a pas encore récupéré son investissement initial. (Voir les références 3, une variante: retour sur investissement)
Ajoutez les flux de trésorerie actualisés de la deuxième année au flux de trésorerie cumulé après la première année. Dans cet exemple, ajoutez 661,16 USD à -454,55 USD, ce qui correspond à 206,61 USD. Il s’agit du flux de trésorerie cumulé après la deuxième année. Le résultat étant positif, l’investissement initial est remboursé au cours de la deuxième année. Si le résultat est toujours négatif, continuez avec les années suivantes jusqu'à obtenir un résultat positif.
Déterminez combien de la dernière année est nécessaire pour rembourser l'investissement initial. Pour ce faire, divisez le flux de trésorerie cumulé après l’avant-dernière année par le flux de trésorerie actualisé de la dernière année et donnez une réponse positive. Dans l'exemple, divisez - 454,55 USD par 661,16 USD, ce qui correspond à -0,69, et utilisez un résultat positif de 0,69.
Ajoutez le nombre total d'années nécessaires pour rembourser l'investissement initial à la partie de la dernière année nécessaire pour rembourser l'investissement initial, afin de déterminer la période de récupération actualisée. Dans l'exemple, ajoutez 1 à 0,69, ce qui correspond à 1,69 ans. C'est la période de retour sur investissement de l'investissement.
