Le bénéfice est égal aux revenus moins les dépenses, mais les revenus et les dépenses doivent être libellés dans la même unité de mesure pour que cette comparaison soit vérifiée. Pour les investissements qui produisent des entrées et des sorties de trésorerie sur plusieurs périodes, les entrées et les sorties de trésorerie doivent être ramenées à leur valeur actuelle avant de pouvoir calculer le profit, présent étant la période au cours de laquelle l'investissement a commencé. La valeur actuelle est calculée en divisant la somme en question en 1 + i, où i est le taux d'intérêt pour la période comprise entre la date présente et la date de réception de la somme.
Estimez les entrées et les sorties de fonds de l'investissement en question. Par exemple, si un investissement coûte 100 USD et doit débourser 100 USD la première et la deuxième année, il s’agit d’une sortie de trésorerie de 100 USD la première année et d’une entrée de trésorerie de 100 USD la première et la deuxième année.
Réduire toutes les entrées et sorties de fonds à leur valeur actuelle. En utilisant l’exemple ci-dessus et en supposant que les taux d’intérêt sont de 10% et 20% pour les années 1 et 2, le montant de 100 $ la première année peut être évalué à 90,91 $ ou 100 / 1,1 et celui de 100 $ la deuxième année à 75,76 $. ou 100 / 1.1 / 1.2.
Additionnez les valeurs actuelles de toutes les entrées et sorties de fonds afin de produire la valeur actuelle nette. Toujours en utilisant l'exemple ci-dessus, la valeur actuelle nette est 66,67 $ ou 90,91 + 75,76-100. Une valeur actuelle nette positive signifie que l'investissement est rentable, tandis qu'une valeur actuelle nette négative signifie que ce n'est pas le cas. Plus le chiffre est élevé, plus il est rentable ou pas rentable.
L'indice de rentabilité correspond à la somme des valeurs actuelles des flux de trésorerie futurs divisés par le coût d'investissement initial. Dans ce cas, PI est égal à 1,6667 ou 166,67 divisé par 100. Un PI égal à 1 signifie que l'investissement est rentable; supérieur à 1 signifie qu'il est rentable alors que inférieur à 1 signifie qu'il ne l'est pas.
