Les entreprises utilisent le ratio de rendement de l'actif pour déterminer si elles gagnent suffisamment d'argent grâce aux investissements en capital. Ces investissements peuvent inclure des choses telles que des installations de construction, des terrains, des machines et un parc de véhicules. Les gestionnaires et les analystes utilisent le ratio de rendement de l'actif comme mesure de la performance. Les comparaisons entre les ratios sectoriels et internes des années antérieures pourraient indiquer la nécessité pour une entreprise d’utiliser ses actifs plus efficacement.
Définition du ROA
Les comptables et les gestionnaires d'actifs calculent le ratio de rendement de l'actif en divisant le résultat avant intérêts et impôts de la société par ses actifs nets. Le calcul donne un pourcentage ou un ratio. Par exemple, si une entreprise a un revenu annuel de 100 000 USD et un actif net de 500 000 USD, le rendement de l'actif est de 20%. En d’autres termes, l’entreprise reçoit un rendement de 20% ou de 20 cents par dollar investi dans des actifs.
Faible revenu
Un faible pourcentage de rendement des actifs indique que la société ne tire pas suffisamment de revenus de l'utilisation de ses actifs. Dans certains cas, un faible pourcentage de rendement peut être acceptable. Par exemple, si une entreprise a récemment acheté une machine coûteuse pour l’une de ses usines de fabrication, le retour sur cet actif risque d’être faible pour les premières années d’exploitation. Si le rendement reste faible au-delà des premières années, cela peut indiquer un investissement peu judicieux de la part de la direction. Les machines peuvent ne pas augmenter l'efficacité de la production ou réduire suffisamment les coûts de production globaux pour avoir un impact positif sur la marge bénéficiaire de l'entreprise.
Inefficacité
Un faible pourcentage de rendement des actifs peut indiquer une utilisation inefficace des installations, des machines ou du parc de l'entreprise. Cela est particulièrement vrai si le pourcentage de rendement de l'actif est inférieur à la moyenne du secteur. Par exemple, il se peut que la société possède trop de parcs de véhicules qui passent plus de temps assis dans des aires de stationnement que de transporter des produits manufacturés. Une autre possibilité est que les véhicules du parc sont obsolètes et coûtent trop cher à entretenir. Les contrats de location à long terme ou d'équipement qui coûtent plus cher par pied carré que les rendements de l'entreprise en ventes par pied carré constituent un autre exemple d'utilisation inefficace de ses actifs.
Mauvaise gestion
Lorsqu'une entreprise produit systématiquement un faible pourcentage de rendement de l'actif, cela peut indiquer un problème de gestion stratégique. L'entreprise peut être en expansion trop rapidement. S'il achète trop de terrains, d'immeubles et d'équipements, ses actifs et ses dépenses en capital augmentent rapidement. Cela pourrait se retourner si les ventes et les revenus réels ne répondent pas aux prévisions de croissance de la direction. La direction peut également utiliser les actifs de la société de manière inappropriée si celle-ci disperse de manière inappropriée ses installations de production et ses responsabilités. La consolidation ou l’intégration de plusieurs fonctions, telles que l’entreposage et le traitement des commandes, peut constituer une solution plus efficace.
