À mesure que votre petite entreprise se développe, vous devrez réfléchir à la meilleure structure juridique pour atteindre vos objectifs à long terme. Pour commencer, vous pouvez décider de créer votre entreprise. Le principal avantage de la constitution en société est de vous protéger de toute responsabilité personnelle pour les dettes que votre société doit. La prochaine étape logique consiste à ajouter une société de portefeuille à votre entreprise alors que vous possédez les actions de la société de portefeuille. Cette structure présente plusieurs avantages potentiels, principalement liés à la gestion des risques et au report d'impôt.
Conseils
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Une société de portefeuille ne participe pas elle-même à des opérations, mais elle possède des actions d’autres sociétés et les influence ou les contrôle.
Qu'est-ce qu'une société de portefeuille?
Une société de portefeuille est essentiellement une société qui détient l'actif d'une autre société. La société détenue est une société d'exploitation qui vend des biens ou fournit des services et traite avec des membres du public. La société de portefeuille, en revanche, ne produit aucun bien ni service et ne traite avec personne. Elle fonctionne uniquement en tant que banque et administration pour la société d'exploitation. Le terme "société de portefeuille" vient du fait que l'entité a un seul travail: détenir les actifs d'une autre société. Ces actifs peuvent être des actions, de l’immobilier, des brevets, des droits d’auteur, des noms de marque ou tout autre élément de valeur.
Pourquoi ajouter une société de portefeuille à votre entreprise?
Supposons que vous soyez un propriétaire de petite entreprise qui a connu un succès relatif et a généré des bénéfices non distribués dans votre organisation, la société XYZ. Si vous laissez ces bénéfices dans XYZ, ils sont alors un jeu juste pour les créanciers si l'entreprise est poursuivie en justice ou tombe en défaut sur ses dettes. Par exemple, si vous aviez gagné 300 000 $ l'année dernière, vous pourriez potentiellement perdre de l'argent si l'entreprise faisait faillite cette année. En même temps, vous ne voudrez peut-être pas retirer 300 000 $ de XYZ comme revenu, surtout si vous envisagez de réinvestir une partie de cette somme dans l’entreprise au cours des deux prochaines années. Si vous prenez les bénéfices maintenant, vous finirez par payer immédiatement de l'impôt sur le revenu personnel.
Cela vous laisse avec un dilemme: vous ne voulez pas garder l'argent dans votre entreprise, mais vous ne voulez pas non plus le dépenser en tant que revenu. La solution ici est de créer une société de portefeuille - par exemple, une société appelée Holdco. Holdco détiendra une partie ou la totalité des actions de la société XYZ, mais ne réalisera aucune de ses activités commerciales quotidiennes. Au lieu de cela, XYZ restera en place en tant que votre société d’exploitation: vente de marchandises, création de profits et prise en charge de dettes.
Désormais, la société de portefeuille que vous avez créée peut recevoir le flux de bénéfices de XYZ sous forme de dividendes, ce qu’elle est autorisée à faire en franchise d’impôts. Vous pouvez donc retirer de l'argent de XYZ tout en reportant l'impôt à payer. Holdco n'assume toutefois pas la responsabilité des dettes de XYZ. Si un créancier poursuit en justice parce que votre produit est défectueux, il ne peut poursuivre que l'entité qui a créé ou vendu le produit, à savoir XYZ. Étant donné que XYZ ne possède que très peu d'actifs (vous les avez transférés à Holdco), vous protégez votre capital des créanciers.
Comment une société de portefeuille fournit-elle une protection des actifs?
Dans une structure typique, la société exploitante transférera la propriété légale des actifs les plus précieux de l'entreprise à la société de portefeuille. Holdco vendra ou louera ces actifs à la société exploitante. Sur le terrain, rien ne change. Votre société d'exploitation, ou Opco (société XYZ dans l'exemple ci-dessus), a toujours accès aux biens immobiliers, aux véhicules, aux machines, aux brevets et aux autres actifs dont elle a besoin pour gérer l'entreprise.
Quelle que soit votre activité, chaque société en exploitation est exposée à un risque de responsabilité financière, à des poursuites judiciaires ou à une faillite. Toutefois, si vous êtes poursuivi avec une société de portefeuille en place, les actifs sont protégés. C'est parce qu'ils n'appartiennent pas à la société exploitante en faillite ou poursuivie. Légalement, les sociétés holding et filiales sont séparées. Cela signifie que la société de portefeuille n'est pas responsable des actes ou des dettes d'Opco. Lorsqu'un créancier vient frapper à la porte, vous pouvez affirmer à juste titre qu'Opco n'a pas d'argent, car tous les actifs appartiennent à Holdco. Les créanciers ne peuvent pas joindre Holdco par l’intermédiaire d’Opco car ce sont des sociétés complètement distinctes.
Dans de nombreux cas, vous pouvez configurer une nouvelle Opco très rapidement. Cela donne à l'entreprise une chance beaucoup plus grande de survie après un événement malheureux.
Comment une société de portefeuille réduit-elle les obligations fiscales?
Idéalement, votre entreprise réalisera des bénéfices pour les distribuer à ses actionnaires. En tant qu'actionnaire, vous ne souhaiterez peut-être pas recevoir cet argent personnellement, car cela déclencherait un impôt sur le revenu des particuliers lorsque le temps de l'impôt s'en irait. En revanche, si vous avez une société de portefeuille, les dividendes versés à Holdco seront pour l’essentiel en franchise d’impôt tant que celle-ci détient au moins 80% des actions d’Opco. Opco paiera l’impôt sur les sociétés sur ses bénéfices, mais l’impôt payable par l’actionnaire est essentiellement différé jusqu’à ce que Holdco décide de verser un dividende à ses actionnaires.
En d’autres termes, lorsque vous retirez des fonds d’Opco, ceux-ci sont conservés dans Holdco sans aucune incidence fiscale. Vous pouvez ensuite décider de conserver l'argent dans Holdco et le réinvestir dans l'entreprise, ou vous pouvez le retirer en tant que distribution de dividendes de Holdco et payer le passif d'impôt à une date ultérieure. L'avantage ici est que vous contrôlez le moment du versement du dividende. Tant que vous avez structuré correctement Holdco, il n'y a aucun événement fiscal lorsque Opco distribue le dividende à Holdco.
Autres avantages de la structure de la société de portefeuille
Outre la protection des créanciers et le report de l'impôt, la création d'une société de portefeuille peut vous apporter des avantages supplémentaires.
Exploitation de plusieurs entreprises
La structure Holdco / Opco est utile si vous exploitez plusieurs entreprises ou si vous envisagez d’acquérir d’autres entreprises et si ces entreprises doivent partager des actifs tels que l’immobilier, les marques, les brevets et les véhicules. La société de portefeuille peut posséder ces actifs, puis les louer ou les louer aux différentes sociétés d’exploitation à des conditions commerciales ou favorables, en fonction des objectifs recherchés par l’entreprise.Il est important que vous utilisiez un comptable qualifié lorsque vous louez des actifs à Opcos, car les règles peuvent être complexes.
Rendre l'entreprise plus vendable
Supposons qu’Opco négocie un bien immobilier coûteux qu’il possède. Vous vous attendriez à ce que la valeur comptable d’Opco soit bien plus élevée que si Holdco était propriétaire de l’immeuble et le louait à Opco. Étant donné que la valeur comptable entre dans le calcul du prix de vente, une valeur comptable élevée peut décourager les acheteurs tels que les employés ou les membres de la famille dont la capacité d’emprunt est limitée. Garder les actifs de valeur hors d'Opco peut rendre l'entreprise plus vendable lorsque l'acheteur ne souhaite réellement acheter que les véritables actifs de l'entreprise qui sont essentiels aux opérations.
Mise en commun et transfert de patrimoine familial
Imaginez que vous tentiez de donner à chacun de vos petits-enfants des actions dans plusieurs entreprises, immeubles locatifs et autres actifs. Ce serait un cauchemar logistique. Il est beaucoup plus simple d'émettre des actions dans une société de portefeuille afin que vos bénéficiaires possèdent indirectement une part de tout.
Une société de portefeuille est-elle identique à une société mère?
Une société mère n’est pas identique à une société de portefeuille pour une raison majeure: les sociétés mères peuvent mener leurs propres opérations commerciales. Il est parfaitement possible d’avoir une société en exploitation qui serve de société mère à une ou plusieurs filiales en exploitation. Les sociétés de portefeuille, en revanche, ne font rien. Ils existent uniquement pour détenir des actions. En dehors de cette distinction, il n'y a vraiment pas de différence significative entre les deux entités.
Comment une société de portefeuille gagne-t-elle de l'argent?
Parce qu’elle ne fait rien, une société de portefeuille ne peut vraiment gagner de l’argent que de quatre façons:
- Recevoir un dividende des sociétés d'exploitation dans lesquelles elle détient des actions
- Prêter de l'argent à sa société d'exploitation et gagner des intérêts sur les prêts
- Location d'actifs ou de biens immobiliers à la société exploitante
- Vente des actions détenues par la société de portefeuille
Une société de portefeuille ne peut pas simplement prendre de l'argent de ses filiales, et elle ne peut pas mener des activités telles qu'investir ou fonctionner. Toutes les activités génératrices de revenus, telles que les ventes, doivent être réalisées par la société exploitante. C'est la clé. Si la société de portefeuille se livre à ces activités, elle va percer le voile corporatif. Voile piercing supprime essentiellement la protection de responsabilité de la société de portefeuille, de sorte qu'il peut être poursuivi en justice pour les dettes de la société d'exploitation.
Quels sont les inconvénients de la création d'une société de portefeuille?
Le principal inconvénient est la complexité supplémentaire que vous introduisez lorsque vous ajoutez une autre société à la pile de sociétés. En termes simples, c’est une autre possibilité d’erreur. Vous devrez veiller scrupuleusement à maintenir le bilan, la propriété des actifs, les registres et les comptes bancaires de la société de portefeuille séparés de ceux de Opco. Si les limites sont floues, les tribunaux risquent de déclarer votre Holdco comme un simulacre. Si, par exemple, Holdco et Opco ont le même conseil d'administration, ou si Opco ne se soucie jamais des réunions du conseil, un créancier pourrait faire valoir que les deux sociétés sont une seule et même. Dans ce cas, la société de portefeuille peut être tenue responsable des créances des créanciers.
Comment créer une société de portefeuille?
Étant donné qu'une structure de société de portefeuille est composée d'au moins deux sociétés, vous devez créer deux sociétés: une société holding et une entreprise publique. Dans la plupart des cas, votre entreprise actuelle sera déjà incorporée. Désormais, il vous suffira de créer une nouvelle société pour agir en tant que société de portefeuille. À première vue, cette tâche est relativement simple. Vous devez juste suivre les étapes de base pour démarrer une LLC ou une société dans votre état.
En réalité, le processus est beaucoup plus compliqué. En règle générale, vous pouvez fonder votre Holdco en tant que société ou société à responsabilité limitée. Le choix que vous choisissez dépend de nombreux facteurs. Quelle est votre situation fiscale personnelle? Envisagez-vous de faire venir d'autres propriétaires? Combien d'employés avez-vous? Cherchez-vous principalement une structure fiscalement avantageuse, auquel cas vous voudrez peut-être établir le Holdco dans un État différent?
À des fins fiscales, vous devez vous assurer que Holdco acquiert au moins 80% du stock de l’opco. Cela vous permet de produire des déclarations fiscales consolidées, et Holdco peut alors recevoir les dividendes en franchise d'impôt. Si Holdco ne détenait que 60% des actions d'Opco, par exemple, Holdco devrait payer un impôt normal sur les sociétés sur les dividendes reçus. Toutefois, si Holdco possédait 80% des actions, elle ne paierait donc pas d'impôt sur les dividendes en vertu des règles de double imposition, au motif qu'Opco aurait déjà payé un impôt sur ses bénéfices des sociétés.
En résumé, lorsque vous empruntez la route Holdco / Opco, assurez-vous d'avoir un bon avocat et un bon comptable à vos côtés. Il est extrêmement important de discuter de votre situation spécifique avec des conseillers qualifiés avant de commencer.
