Le système bancaire américain a évolué pendant deux siècles. Les États ont initialement réglementé les banques et les fonds des déposants garantis. Les paniques, appelés récessions d’aujourd’hui, tout au long des 19e et 20e siècles, ont provoqué une tourmente économique qui a entraîné la faillite de banques. Un ralentissement économique de 1921 suivi par des années de difficultés agricoles ont décimé les fonds d'assurance des banques d'État. En 1930, seul le Texas indemnisait pleinement les déposants des banques en faillite. Le gouvernement fédéral est intervenu pour instaurer une stabilité dans le système bancaire chaotique. La Federal Deposit Insurance Corporation, la FDIC, a été créée pour garantir les comptes des déposants en 1933.
Certificats de dépôt assurés
Les certificats de dépôt sont des investissements assurés, théoriquement sans risque. La FDIC remboursera au propriétaire du CD la valeur du certificat majorée des intérêts dus en cas de défaillance de la banque émettrice. Les banques commercialisent activement leurs CD car elles ont besoin de fonds pour prêter de l'argent, prêtant de l'argent à leurs clients pour tout, des prêts automobiles aux nouvelles entreprises. Les CD exigent que les investisseurs fixent un taux d’intérêt pour une période donnée; les fonds ne peuvent généralement pas être retirés prématurément sans pénalité. Ces fonds sont ensuite prêtés aux clients des banques.
Introduction des CD dans les années 1960
Banks a commencé à offrir des CD dans les années 1960. Un indice des taux d’intérêt moyens avant les années 1960 peut être déterminé à partir des taux des bons du Trésor. Les taux d'intérêt des bons du Trésor à six mois étaient inférieurs à 1% de 1934 à 1947. Le taux moyen en 1948 a grimpé à 1,05%. Les taux ont fluctué d'environ 1,50% à 3,50% de 1948 à 1964. Le taux des bons du Trésor était en moyenne de 3,55% en 1964. Les taux des certificats de dépôt à six mois, affichant en moyenne une moyenne supérieure de 50 à 75 points de base à celle des titres du Trésor, étaient de 4,03% en 1964. Un point de base est un centième de pour cent (.01%). L’ajout de 50 points de base (.50) au taux du Trésor à six mois donne une idée de ce qu’auraient été les taux de CD de 1934 à 1964.
La fin du 20ème siècle
Les taux de CD ont augmenté rapidement après 1969. La guerre du Vietnam et l'inflation ont imposé des taux plus élevés pour les 20 prochaines années. Le gouvernement a financé la guerre en augmentant la masse monétaire; ça imprimait de l'argent. Les prix des biens de consommation et des produits de base ont monté en flèche. Le président Nixon a tenté de stabiliser l’économie en relevant les taux d’intérêt. Les taux atteignaient en moyenne 12,90% en 1980 pour un CD de six mois. Certaines banques ont offert bien au-dessus du taux moyen alors qu'elles se faisaient concurrence pour attirer des dollars. Au début des années 90, les taux ont commencé à reculer. La récession a marqué les premières années de la dernière décennie du 20ème siècle; la dernière partie de la décennie a connu une prospérité et un marché boursier haussier. Les taux de DC allaient de quatre à six pour cent pendant la majeure partie des années 90.
Le vingt et unième siècle
L'année 2000 a marqué le début de la pire récession et du marché baissier depuis la Dépression. Les événements du 11 septembre 2001, suivis des guerres en Afghanistan et en Irak, ont ajouté à l'incertitude économique de l'époque. La Réserve fédérale a tenté de stimuler l’économie en abaissant les taux d’intérêt et en rendant les prêts aux entreprises et aux consommateurs plus abordables.Le taux des CD a chuté à 1,81% en 2001, est passé à 3,73% en 2005 et à 5,24% en 2006, avant de baisser à 3,14% en 2008 et plonger à 0,87% d’ici à 2009. Les taux sont restés à des niveaux historiquement bas en 2010. Les taux les plus bas des deux dernières années reflètent les taux bas proposés sur les instruments du Trésor pendant la crise et la Seconde Guerre mondiale. Lorsque l'économie reprendra, comme dans les années 50, les taux de DC devraient s'améliorer.
